한국투자증권에서 16일 제주항공(089590)에 대해 "성수기까지 길게 봐야 하는 시점"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 59,000원을 내놓았다.
한국투자증권 최고운 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
한국투자증권에서 제주항공(089590)에 대해 "주가는 이미 2분기 우려로 가파르게 조정 받았다. 6월에 18% 하락했고 최근 반등에도 현 주가는 2018F PER 12배에 불과하다. 분기 이익편차가 커지면서 장기투자가 어려운 항공업종의 고질적인 저평가 영역으로 되돌아왔다. 지난 1분기 영업이익률은 전년동기대비 4%p 상승한 15%에 달했지만, 2분기에는 다시 5%로 낮아질 전망이다. 하지만 해외여행 수요는 비수기에도 견고했음에 주목해야 한다"라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 "2분기 매출액과 영업이익을 각각 2,724억원, 126억원으로 추정한다. 매출액은 전년동기대비 19% 증가하나 영업이익은 22% 감소하는 것이다. 매출액과 영업이익은 컨센서스를 각각 3%, 26% 하회할 전망이다. 작년 황금연휴로 실적 베이스가 높은 상황에서 유가는 가파르게 올랐다. 2분기 항공유가는 44% 올라 1분기 24%보다 상승폭이 확대됐다. 반면 비수기인 2분기는 1분기보다 소비자의 가격저항이 크다"라고 밝혔다.
한편 "해외여행 확대에 따른 수혜는 구조적이다. 저비용항공사(LCC)를 찾는 여객은 꾸준히 늘어나고 있다. 수요의 강세가 이어지고 있어 제주항공은 유류할증료와 부가서비스 확대를 통해 비용부담을 만회할 전망이다. 3분기 성수기 모멘텀은 이를 다시 입증할 것이다. 비수기 대외변수에 대한 이익 민감도가 높아진 점은 부담이나 단기우려에 민감한 항공주 특성은 매번 투자기회가 되어왔다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년6월 46,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 59,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 59,125 | 65,000 | 47,000 |
| 오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 59,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'BUY (MAINTAIN)'에 목표주가 65,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 47,000원을 제시한 바 있다. |
| <한국투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180716 | 매수(유지) | 59,000 | | 20180619 | 매수(유지) | 59,000 | | 20180530 | 매수(유지) | 59,000 | | 20180509 | 매수(유지) | 59,000 | | 20180425 | 매수(유지) | 59,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180716 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 59,000 | | 20180711 | 이베스트투자증권 | BUY (MAINTAIN) | 65,000 | | 20180709 | 한화투자증권 | BUY(신규) | 58,000 | | 20180709 | 삼성증권 | BUY | 62,000 |
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