[ET투자뉴스]테크윙_외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적)

위험대비수익률 -5.5로 하위권, 업종지수보다 낮아 16일 오후 2시20분 현재 전일대비 2.36% 오른 15,200원을 기록하고 있는 테크윙은 지난 1개월간 13.39% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 테크윙의 월간 주가등락률은 마이너스를 보이고 있지만, 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 테크윙의 위험을 고려한 수익률은 -5.5를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 반도체업종의 위험대비수익률인 -3.7보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 테크윙이 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
AP시스템	3.4%	-13.7%	-4.0
에스티아이	3.2%	4.2%	1.3
메카로	3.0%	-22.2%	-7.3
테크윙	2.4%	-13.4%	-5.5
SFA반도체	2.2%	-2.7%	-1.2
코스닥	1.6%	-4.7%	-2.9
반도체	1.7%	-6.3%	-3.7

관련종목들 혼조세, 반도체업종 -0.5%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 동안 반도체업종은 0.5% 하락중이다.

메카로	27,900원 ▼400(-1.41%)	에스티아이	17,400원 ▲100(+0.58%)
AP시스템	21,100원 ▲100(+0.48%)	SFA반도체	1,955원 ▼5(-0.26%)

증권사 목표주가 20,600원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 테크윙의 평균 목표주가는 20,600원이다. 현재 주가는 15,200원으로 5,400원(35%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 DB금융투자의 권휼 에널리스트가 " 실적 정상화 확인이 필요, 3Q18 매출액은 644억원 (-13%YoY, +35%QoQ), 영업이익은 119억원(-29%YoY, +98%QoQ)으로 전망된다. 4Q18에는 자회사 이엔씨테크놀로지의 매출 인식이 집중될 것으로 판단돼 하반기에는 실적 부진에서의 탈피가 가능하겠지만, 상반기 누적된 실적 부진으로 인해 2018년 연간 영업이익은 전년 대비 5.8% 하락한 391억원으로 전망된다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 20,000원을 제시했고, 신한금융투자의 오강호 에널리스트가 " 하반기를 보자, 2018년 매출액 2,356억원(+6% YoY), 영업이익 456억원(+10% YoY)이 전망된다. 1) 상반기 지연된 핸들러 판매 재개에 따른 기저 효과, 3) 소모품 판매 확대가 실적 성장을 견인할 전망이다. 2018년 테스트 장비 판매량은 308대(+33% YoY, 메모리 208대, 기타100대)로 추정된다. 2018년 핸들러 매출액은 1,414억원(+18% YoY)이 예상된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 20,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 18.63%로 업종평균 상회. PER은 6.88로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.74임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 테크윙은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	테크윙	AP시스템	에스티아이	SFA반도체	메카로
ROE	25.3	20.4	28.3	3.6	4.7
PER	6.9	15.5	10.8	27.6	48.5
PBR	1.7	3.2	3.1	1.0	2.3
기준년월	2018년3월		2018년3월	2018년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 7월10일부터 전일까지 기관이 4거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 249,522주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 513,674주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 763,196주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.74%로 적정수준 최근 한달간 테크윙의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.74%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.7%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 29.1%, 외국인 22.51% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 48.38%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 29.1%를 보였으며 외국인은 22.51%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 53.83%로 가장 높았고, 기관이 31.12%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 15.03%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

주요 매물구간인 18,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 18,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 18,500원대는 전체 거래의 23.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 19,050원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 18,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 18,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

7월13일 :(주)테크윙 연결재무제표 기준 영업(잠정)실적(공정공시)
7월9일 :(주)테크윙 단일판매ㆍ공급계약체결(자율공시)
7월2일 :(주)테크윙 단일판매ㆍ공급계약체결(자율공시)
6월29일 :(주)테크윙 (정정)신규시설투자등


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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