삼성증권에서 16일 오리온(271560)에 대해 "꼬북칩과 혼다칩 신제품 매출 가시화"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 180,000원을 내놓았다.
삼성증권 조상훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
삼성증권에서 오리온(271560)에 대해 "2분기 연결기준 매출과 영업이익은 각각 4,750억원 (+15.6% y-y), 580억원 (+196% y-y)을 기록하며, 영업이익은 컨센서스를 6% 상회할 것으로 전망. 1분기에 이어 중국 사업의 회복이 전사 실적 개선을 견인할 것. 중국 매출은 32.7% 증가하고, 영업이익은 흑자전환할 것으로 전망. 지난5월 출시된 꼬북칩과 혼다칩 등 신제품 매출이 가시화되는 것은 긍정적인 점"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "국내는 신제품효과와 꼬북칩 capa 증설 효과로 매출은 5%, 영업이익은 7.7% 증가할 것. 베트남은 수출 부진에도 불구하고 안정적인 내수 제과 수요에 힘입어 매출과 영업이익 각각 10.6%, 7.8% 성장할 것. 러시아는 1분기와 마찬가지로 딜러 구조조정에 따라 매출과 영업이익이 19.3%, 82.6% 감소하겠으나, 이는 하반기부터 정상화될 것"라고 밝혔다.
한편 "1) 동사가 출시한 신제품은 기존 제품의 매대를 활용하는 것이 아닌 새로운매대를 확보하여 판매되기 때문에 기존 제품과의 카니발리제이션 우려는 제한적이고, 2) 향후 중국 사업의 판촉비용은 고정비성이 아닌 변동비성으로 집행될 가능성이 높아 일정 수준의 수익성을 유지할 수 있기 때문"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 135,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 180,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 167,000 | 181,000 | 150,000 |
| 오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 180,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권에서 투자의견 'BUY(MAINTAIN)'에 목표주가 181,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다. |
| <삼성증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180716 | BUY | 180,000 | | 20180614 | 매수 | 180,000 | | 20180516 | 매수 | 150,000 | | 20180330 | 매수 | 145,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180716 | 삼성증권 | BUY | 180,000 | | 20180713 | 키움증권 | BUY(MAINTAIN) | 181,000 | | 20180709 | NH투자증권 | HOLD(유지) | 150,000 | | 20180625 | 흥국증권 | BUY(유지) | 180,000 |
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