미래에셋대우에서 17일 GS건설(006360)에 대해 "Snowball effect"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 58,000원을 내놓았다.
미래에셋대우 이광수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌고 또한 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
미래에셋대우에서 GS건설(006360)에 대해 "최근 국내 주택시장이 변화하고 있다. 신규 분양 아파트가 감소하고 있고 지방을 중심으로주택가격 하락세가 시작되었다. 변곡점을 맞이한 주택시장에서 안정적인 사업을 위한 변화가필요하다는 판단이다. 이러한 시점에 GS건설의 시장 지배력 확대를 주목할 필요가 있다. 2016년 이후 아파트 분양물량이 감소하는 상황에서 GS건설 분양물량 감소폭은 시장대비 현저하게 적다"라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 "2018년 2분기 실적은 매출 2조 9,361억원과 영업이익 2,167억원으로 추정된다. 시장 전망수치와 유사한 수준이다. 양호한 주택시장 매출이 지속되고 있고 해외부문 손실이 지속 감소되고 있다. 시장 전망치를 크게 상회한 1분기 실적 발표 이후 GS건설 실적에 대한 시장 기대치가 상향되고 있다. 향후에도 양호한 실적이 지속될 것으로 예상된다"라고 밝혔다.
한편 "양호한 실적이 지속되면서 향후 재무구조 개선이 빨라질 것으로 기대된다. 연결기준 부채비율은 2018년 245%(2017년 323%)와 2019년 195%로 지속 하락이 전망된다. 실적과 재무구조 개선은 해외사업 확대로 이어질 것으로 예상된다. 특히, 베트남 주택사업(예상매출10조원)과 해외수주가 가시화되면서 장기 성장성 확보가 가능할 것이다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 48,000원이 고점으로, 반대로 40,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 58,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 매수 |
| 목표주가 | 58,263 | 70,000 | 43,000 |
| 오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 58,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 70,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 'OUTPERFORM(MAINTAIN)'에 목표주가 43,000원을 제시한 바 있다. |
| <미래에셋대우 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180717 | 매수 | 58,000 | | 20180409 | 매수(유지) | 48,000 | | 20180130 | 매수(유지) | 40,000 | | 20180110 | 매수(유지) | 40,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180717 | 미래에셋대우 | 매수 | 58,000 | | 20180712 | 유안타증권 | BUY (I) | 63,000 | | 20180709 | 한화투자증권 | BUY(유지) | 61,000 | | 20180710 | SK증권 | 매수(유지) | 55,000 |
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