하나금융투자에서 17일 농심(004370)에 대해 "국내는 계절적 특성상 라면 점유율 QoQ 하락, 중국 법인 흑전 예상"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 460,000원을 내놓았다.
하나금융투자 심은주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 53.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
하나금융투자에서 농심(004370)에 대해 "라면 매출액은 전년대비 YoY Flat 예상된다. 국내 ASP, 물량 모두 YoY Flat이 예상된다. 1분기는 경쟁사 신제품 판매 호조로 시장이 큰 폭 성장했으나 2분기는 제한적 성장이 예상된다. 계절적 특성상 2분기는 농심 라면 매출의 비수기이다. 라면 점유율은 QoQ 0.6%p 하락한 53%로 추정한다.스낵 매출은 전년대비 2.0% 증가할 것으로 추정한다"라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 "2분기 연결 매출액 및 영업이익을 각각 5,648원(YoY +5.3%), 214억원(YoY +17.1%)으로 추정한다. 별도 매출액 및 영업이익은 각각 4,641원(YoY +2.3%), 172억원(YoY +8.6%)으로 예상한다"라고 밝혔다.
한편 "국내는 코어 제품 위주의 라면 수요 회복이 기대된다. 2분기는 계절적 비수인만큼 QoQ 점유율 하락은 자연스러운 현상이다. 음료는 ‘백산수’의 판매 호조 및 판가 인상 효과가 실적에 반영되기 시작할 것으로 판단한다. 중국 법인 실적은 1분기 저점으로 QoQ 회복이 전망된다. 판가 인상 감안시 하반기 물량 회복을 위한 프로모션이 손익에 부담 줄 가능성은 제한적으로 판단한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | HOLD(하향) |
| 목표주가 | 397,917 | 460,000 | 330,000 |
| 오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 460,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 330,000원을 제시한 바 있다. |
| <하나금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180717 | BUY | 460,000 | | 20180712 | BUY | 460,000 | | 20180605 | 매수 | 460,000 | | 20180307 | BUY | 460,000 | | 20180202 | 매수 | 460,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180717 | 하나금융투자 | BUY | 460,000 | | 20180716 | 삼성증권 | HOLD | 330,000 | | 20180716 | 한화투자증권 | BUY(유지) | 370,000 | | 20180711 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 430,000 |
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