하나금융투자에서 17일 신세계푸드(031440)에 대해 "최저임금 인상 부담 불가피"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.
하나금융투자 심은주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
하나금융투자에서 신세계푸드(031440)에 대해 "① 올해부터 최저임금 인상에 기인한 인건비 부담이 불가피할 전망이다. 캐쉬카우인 급식 부문은 단가 인상을 통해 비용 부담을 일부 상쇄할 것으로 판단된다. 고객사별 순차적 단가 인상 가정시 마진 정상화 시점은 하반기로 예상한다. ② 더불어 신세계 그룹(이마트)의 온라인 채널 확대에 대한 투자 기대감도 하반기에 부각될 공산이 크다. 특히, 내년 오산 제2공장Capa 증설 이후 그룹사 시너지가 본격화될 것으로 기대한다"라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 "2분기 매출액 및 영업이익을 각각 3,271억원(YoY +8.0%), 85억원(YoY -0.5%)으로 추정한다. 제조 부문의 견조한 매출 성장세가 지속되겠으나, 급식 및 외식 부문의 인건비 부담으로 손익 개선은 제한적일 전망이다"라고 밝혔다.
한편 "하나금융투자는 지난 리포트를 통해 올해 최저임금 인상 기인 관련된 연간 비용 부담액을 70억원 내외로 추정했다. 인건비 부담 기인해 손익 개선은 제한적일 것으로 판단한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년7월 220,000원까지 높아졌다가 2018년4월 200,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 200,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 194,444 | 210,000 | 175,000 |
| 오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 200,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 210,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 175,000원을 제시한 바 있다. |
| <하나금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180717 | BUY | 200,000 | | 20180425 | 매수 | 200,000 | | 20171026 | 매수 | 220,000 | | 20171016 | 매수 | 220,000 | | 20170721 | 매수 | 220,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180717 | 하나금융투자 | BUY | 200,000 | | 20180716 | 삼성증권 | BUY | 180,000 | | 20180612 | KB증권 | 매수(유지) | 200,000 | | 20180611 | 한화투자증권 | 매수(유지) | 195,000 |
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