삼성증권에서 19일 삼성전기(009150)에 대해 "가속도"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 190,000원을 내놓았다.
삼성증권 이종욱, 이경호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
삼성증권에서 삼성전기(009150)에 대해 "IT 전방 수요의 부진에도 불구하고 MLCC의 가격 상승폭은 예상을 상회한다. 2018년과 2019년 영업이익 역시 추가적으로 6%,6.2% 상향한 8,269억원과 1.2조원으로 추정한다. 2019년 이익 수치는 여전히 컨센서스를 20% 상회한다. 2019년 상반기 트리플 카메라 매출이 시작되나 당해 모듈사업부 영업이익률 가정(2.3%)은 아직 보수적이며, 초기 수율에 따른 추가 개선을 기대한다"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "삼성 스마트폰 부진이 동사에 미치는 영향이 제한적이라 생각한다. 그 이유는 1) 카메라모듈의 이익 비중이 이미 10% 미만까지 떨어졌고, 2) 이미 4월 이후로 고객사 출하 부진 리스크가 반영되어 왔으며, 3) 2019년은 트리플 카메라로 인한 매출 확장의 시기이기 때문이다"라고 밝혔다.
한편 "2020년부터 전기차가 변곡점을 지나며 성장이 가속화되기 전에 공급 업체의 다변화가 나타날 가능성이 적다는 점, 2020년까지 전기차 수요를 소화할 무라타의 신규 공장이 2019년말 완공된다는 점, 아직까지 수요의 가격 저항선이 여유있게 남았다는 점에서 최소 2020년까지의 업황 지속을 믿는다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 140,000원이 고점으로, 반대로 125,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 190,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 176,320 | 200,000 | 140,000 |
| 오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 190,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 140,000원을 제시한 바 있다. |
| <삼성증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180719 | BUY | 190,000 | | 20180427 | 매수 | 140,000 | | 20180412 | 매수 | 140,000 | | 20180201 | 매수 | 125,000 | | 20171031 | 매수 | 125,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180719 | 삼성증권 | BUY | 190,000 | | 20180712 | NH투자증권 | BUY(유지) | 190,000 | | 20180712 | IBK투자증권 | 매수 | 185,000 | | 20180709 | 대신증권 | BUY | 190,000 |
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