신한금융투자에서 19일 오스템임플란트(048260)에 대해 "하반기는 실적도 주가도 쑥쑥"라며 투자의견을 '매수(상향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 61,000원을 내놓았다.
신한금융투자 배기달 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(상향)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '트레이딩매수'의견에서 '매수(상향)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 오스템임플란트(048260)에 대해 "하반기부터 실적은 개선되겠다. 먼저 작년 하반기 실적이 안 좋아서 최소한 기저효과는 예상된다. 또한 올 7월부터 65세 이상 임플란트 본인 부담률은 50%에서 30%로 내려가기에 내수 시장에서의 수요 증가도 기대할 수 있기 때문이다. 3분기 매출액 및 영업이익은 1,119억원(+12.3%), 90억원(+101.8%)으로 예상된다. 임플란트 내수 매출액은 305억원(+21.3%)이 되겠다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "2분기 실적은 오랜만에 컨센서스(매출액 1,132억원, 영업이익 89억원)에 부합하겠다. 매출액은 1,123억원(+11.2%, 이하 YoY)으로 예상된다. 임플란트 내수 매출액은 313억원(+19.9%), 수출은 267억원(+14.2%)이 되겠다. 해외 법인의 매출액은 605억원(+13.5%)으로 예상된다. 가장 규모가 큰 중국 법인은 191억원(+11.5%), 미국 법인은 143억원(+8.9%)의 매출을 기록하겠다"라고 밝혔다.
한편 "실적 추정치 상향(순이익 18년 +8.7%, 19년 20.4%)을 반영하여 목표주가를 61,000원으로 19.6% 상향한다. 투자의견도 ‘매수’로 상향한다. 1) 4개 분기 연속 감소하던 영업이익이 하반기부터 증가하며, 2) 현재 밸류에이션도 2015년이후 가장 낮아 투자 매력도 높아졌다. 3) 하반기 임플란트 건강보험 본인 부담률(50% → 30%) 인하로 수요가 늘어날 수 있다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 79,000원까지 높아졌다가 2018년5월 51,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 61,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | M.PERFORM |
| 목표주가 | 62,000 | 67,000 | 57,000 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(상향)'의견 및 목표주가 61,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 67,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차투자증권에서 투자의견 'M.PERFORM'에 목표주가 57,000원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180719 | 매수(상향) | 61,000 | | 20180509 | TRADING BUY(유지) | 51,000 | | 20180208 | TRADING BUY(유지) | 56,000 | | 20180115 | TRADING BUY(유지) | 64,000 | | 20171201 | TRADING BUY | 67,000 |
|
| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180719 | 신한금융투자 | 매수(상향) | 61,000 | | 20180718 | 미래에셋대우 | TRADING BUY | 60,000 | | 20180626 | 현대차투자증권 | M.PERFORM | 57,000 | | 20180619 | BNK투자증권 | 매수 | 65,000 |
|
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
