[ET투자뉴스]CJ대한통운_상장주식수 대비 거래량은 0.48%로 적정수준

위험대비 수익률 0.1로 상위권, 업종지수보다 높아 20일 오후 1시20분 현재 전일대비 2.58% 오른 159,000원을 기록하고 있는 CJ대한통운은 지난 1개월간 0.32% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 CJ대한통운의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 CJ대한통운의 위험을 고려한 수익률은 0.1을 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 주가흐름이 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 운수창고업업종의 위험대비수익률 -0.4보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 CJ대한통운이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
제주항공	3.2%	0.1%	0.1
팬오션	2.6%	-0.1%	0.1
CJ대한통운	2.5%	0.3%	0.1
대한항공	2.4%	-1.8%	-0.7
현대글로비스	2.4%	9.6%	3.9
코스피	0.7%	-2.4%	-3.4
운수창고업	1.4%	-0.6%	-0.4

관련종목들 혼조세, 운수창고업업종 +0.34%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 운수창고업업종은 0.34% 상승중이다.

현대글로비스	131,500원 ▲2500(+1.94%)	팬오션	4,790원 ▼10(-0.21%)
제주항공	42,900원 ▼550(-1.27%)	대한항공	27,600원 ▼450(-1.60%)

증권사 목표주가 212,500원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 CJ대한통운의 평균 목표주가는 212,500원이다. 현재 주가는 159,000원으로 53,500원(33%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 DB금융투자의 김평모 에널리스트가 " 택배 회사? 글로벌 물류 기업!, CJ대한통운의 글로벌 부문은 지속적인 M&A 및 제휴를 통해 동남아, 중동, 중앙아시아, 중국 및 인도 등과 같은 신흥 시장은 물론 미국 등 선진 시장에 이르기까지 다양한 국가들에서 빠르게 성장하고 있다. 이를 통해 동사의 해외 법인 매출은 2020에 4조원을 돌파할 것으로 예상된다. 신규 인수된 기업들에 대한 PMI(Post Merger Integration)가 완료된다면글로벌 부문의 매출총이익률은 11~12%까지 개선될 것으로 예상된다…" (이)라며 투자의견 BUY(신규)에 목표주가: 230,000원을 제시했고, 키움증권의 이창희 에널리스트가 " 배송이 행복한 시대, 국내와 같이 물동량 증가가 제한적인 지역에서 물류기업이 성장하기 위해서는 네트워크의 확장이 요구된다. 즉, 성장을 위해서는 해외로의 사업 진출이 필수라고 판단된다. 글로벌 대표 물류기업인 Federal Express, DHL, United Parcel과 같은 회사들도 과거 전 세계를 대상으로 M&A를 했고 현재도 진행 중에 있다…" (이)라며 투자의견 BUY(Reinitiate)에 목표주가: 220,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.31%로 업종평균 수준.PER은 97.96으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.27임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 CJ대한통운은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태로 유지되고 있다.

	CJ대한통운	팬오션	제주항공	대한항공	현대글로비스
ROE	1.3	5.8	21.9	22.1	17.1
PER	98.0	18.6	14.9	3.4	7.0
PBR	1.3	1.1	3.3	0.8	1.2
기준년월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 7월18일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 637,117주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 55,526주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 581,591주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.48%로 적정수준 최근 한달간 CJ대한통운의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.48%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.09%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 41.11%, 외국인 41.01% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 41.11%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 41.01%를 보였으며 개인은 17.87%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 39.51%로 가장 높았고, 기관이 31.49%로 그 뒤를 이었다. 개인은 28.98%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

현재주가 근처인 154,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 154,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 154,500원대는 전체 거래의 15.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 163,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제2매물대 저항구간인 163,000원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 163,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 163,000원대의 저항가능성과 154,500원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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