유안타증권에서 23일 우리은행(000030)에 대해 "실적 개선과 구조 개편으로 다방면의 성장이 확인되는 우리은행"라며 투자의견을 'BUY (M)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 24,000원을 내놓았다.
유안타증권 박진형 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY (M)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 45.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유안타증권에서 우리은행(000030)에 대해 "우리은행의 18.2Q(P) 당기순이익(지배회사지분 기준)은 7,161억원으로 YoY 55.4%, QoQ 21.4% 증가했다. 이는 컨센서스를 25.8% 상회하는 수준으로, 일회성이익 요인을 제외해도 경상이익 5,000억원 수준의 양호한 실적이라는 판단이다. 여러가지 우려에도 NIM이 상승했고, 일회성요인이 반영되며 대손비용도 크게 개선되었다"라고 분석했다.
또한 유안타증권에서 "18.2Q(P) 실적의 주요 특징은, 1) 원화대출금 QoQ +1.1%(가계 +0.6%, SME +1.0%, 대기업 +2.9%), 2) NIM +2bp(은행기준, 17.1Q 144bp-17.2Q 145bp-17.3Q 151bp-17.4Q 147bp18.1Q 150bp), 3) Credit Cost 0bp(2015년 45bp-2016년 37bp-18.1Q 21bp), 4) 일회성요인: 금호타이어 대손충당금 환입 1,900억원, STX엔진 대손충당금 환입 1,200억원 등이다"라고 밝혔다.
한편 "우리은행은 금융지주사로 전환 이후 비은행 자회사를 강화하며 종합금융그룹 구조를 구축할 것으로 전망된다. 금융지주사로 전환한다면 자회사의 출자한도가 늘어나기 때문에(은행법상 20%에서 이중레버리지비율 130% 이하로 변경) 본격적인 인수/합병을 진행할 수 있다. 이는 중장기적으로 추가적인 ROE 개선으로 이어질 수 있을 것이다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 21,793 | 24,500 | 19,000 |
| 오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY (M)'의견 및 목표주가 24,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 24,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 'OUTPERFORM(DOWNGRADE) '에 목표주가 19,000원을 제시한 바 있다. |
| <유안타증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180723 | BUY (M) | 24,000 | | 20180424 | 매수(유지) | 24,000 | | 20180416 | 매수(유지) | 24,000 | | 20180313 | 매수(유지) | 24,000 | | 20171027 | 매수(유지) | 24,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180723 | 유안타증권 | BUY (M) | 24,000 | | 20180723 | 메리츠종금증권 | BUY | 21,000 | | 20180723 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 22,000 | | 20180723 | 대신증권 | BUY | 22,000 |
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