유안타증권에서 23일 잇츠한불(226320)에 대해 "브랜드 관리를 위한 선택 "라며 투자의견을 'BUY (M)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 61,000원을 내놓았다.
유안타증권 박은정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY (M)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY (M)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유안타증권에서 잇츠한불(226320)에 대해 "연초 신규 대표이사가 선임된 이후 동사는 중국 직접진출에 집중하는 만큼 수출을 통한 유통 보다는 중국 채널 확장에 주력 중이다. 하반기 수출대행에 대한 눈높이를 하향 조정하며 2018년, 2019년 EPS를 각각 10%, 11% 하향조정하였다. 하반기 1) 주력 제품의 리뉴얼, 2) 중국 현지 유통채널 공략, 3) 비유기적인 성장 동력에 대한 집중은 여전할 것으로 판단하여 투자의견 BUY로 유지한다"라고 분석했다.
또한 유안타증권에서 "2분기 실적은 연결 매출 589억원(YoY+38%), 영업이익 71억원(흑자전환)을 전망하며, 컨센서스 영업이익 74억원 대비 소폭 하회할 것으로 예상한다. 채널별 성장률은 로드샵 -23%, 유통점 +5%, 면세점 +163%, 직수출 +50%, 수출대행 +55% 성장한 것으로 추정하며, 대부분의 채널이 전년동기 부진했던 만큼 기저효과 영향이 존재했다. 면세채널 매출의 경우 사드 이슈 이후, 분기 평균 90억원 이상 지속되는 것은 긍정적이다"라고 밝혔다.
한편 "2018년 연결 매출액 2,726억원(YoY+11%), 영업이익 558억원(YoY+23%) 달성할 것으로 전망한다. 중국 생산법인을 통해 주요 제품군(달팽이 크림)을 현지 공급이 가능해졌으며, 하반기에도 판매법인의 채널 확대를 통해 중국 현지에서의 소비자 공략에 집중할 것으로 보인다. 한편 주요 자회사 네오팜의 견조한 외형성장 또한 우호적으로 작용할 것으로 판단되어 점진적으로 매수를 제안한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
유안타증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 66,000 | 71,000 | 61,000 |
| 오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY (M)'의견 및 목표주가 61,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 71,000원을 제시한 바 있다. |
| <유안타증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180723 | BUY (M) | 61,000 | | 20180530 | BUY(I) | 64,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180723 | 유안타증권 | BUY (M) | 61,000 | | 20180518 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 71,000 |
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