IBK투자증권에서 23일 우리은행(000030)에 대해 "2Q.18 뚜렷하게 개선된 자산건전성"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 24,500원을 내놓았다.
IBK투자증권 김은갑 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 48.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
IBK투자증권에서 우리은행(000030)에 대해 "은행 대출이 QoQ 1.1% 증가하였는데, 중소기업대출과 가계대출이 각각 1.0%, 0.6%증가함. 분기 NIM이 은행/카드 합산 기준으로 2.0%로 QoQ 3bp 상승한 점이 긍정적으로 이자이익이 QoQ 2.2% 증가. 은행 NPL비율이 0.51%로 QoQ 0.28%p 하락하면서 큰 폭의 개선을 보임. 금호타이어와 STX 엔진의 자산건전성 상향에 따른 결과로 과거 부실채권 비율이 높다는 이미지를 벗을 만한 변화"라고 분석했다.
또한 IBK투자증권에서 "우리은행의 2Q 연결순이익은 7,162억원으로 당사 전망치와 시장 컨센서스를 각각13.6%, 25.9% 상회함. 이자이익의 꾸준한 증가와 금호타이어 1,900억원 등 대규모충당금환입이 합쳐진 결과로 YoY, QoQ 각각 55%, 21% 증가한 순이익. 반기 순이익1.305조원은 2007년 상반기 이후 최대규모로 2016년 연간 순이익이 1.26조원이었던 점을 감안하면 빠른 이익성장 속도를 가늠해 볼 수 있음"라고 밝혔다.
한편 "현재 PBR은 0.51배 수준. 실적개선뿐만 아니라 M&A에 대한 기대감이 커질 수 있다는 점도 투자포인트. 금융지주사 전환에 따라 자회사 출자한도가 현재 7천억원에서 5~6조원 정도로 크게 증가하게 되는데, 이에 따라 자산운용사, 증권사 등 계열사 추가에 대한 시장 기대감이 커질 수 있음"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년6월 22,500원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 24,500원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 21,793 | 24,500 | 19,000 |
| 오늘 IBK투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 24,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 'OUTPERFORM(DOWNGRADE) '에 목표주가 19,000원을 제시한 바 있다. |
| <IBK투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180723 | 매수(유지) | 24,500 | | 20180711 | 매수(유지) | 24,500 | | 20180423 | 매수(유지) | 24,500 | | 20171027 | 매수(유지) | 24,500 | | 20170721 | 매수(유지) | 23,500 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180723 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 24,500 | | 20180723 | 하나금융투자 | BUY | 20,600 | | 20180723 | 유진투자증권 | BUY(유지) | 20,000 | | 20180723 | 유안타증권 | BUY (M) | 24,000 |
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