DB금융투자에서 24일 현대중공업(009540)에 대해 "하반기는 안정화 기조 돌입"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 150,000원을 내놓았다.
DB금융투자 김홍균 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 50.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
DB금융투자에서 현대중공업(009540)에 대해 "현대중공업의 자회사인 현대삼호중공업은 18년 연간 수주목표 34억달러를 거의 달성한 것으로 추정한다. 현대중공업의 수주가 상반기 부진하였으나, 7월에 LNG선 4척 수주에 이어 추가적인 LNG선과 에탄운반선 수주가 기대된다. 현대상선이 발주하는 컨테이너선도 3분기 중에 수주 인식할 예정이다"라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 "2Q18연결기준 매출액은 3조 1,244억원(-26.4%YoY, +2.7%QoQ)으로 전분기대비 증가했으나, 영업 이익률은 -5.6%로 컨센서스를 2.1%pt 하회하였다. 별도기준 현대중공업과 현대삼호중공업 그리고 현대미포조선에서 강재가 인상 등의 요인으로 공상손실충당금이 각각 950억원, 1,210억원, 170억원 발생하였다"라고 밝혔다.
한편 "견조한 국제유가와 LNG선, LPG선 운임 인상 그리고 신조선가 상승은 해양플랜트 및 LNG선/LPG선 발주 움직임에 긍정적인 영향을 미친다. 선행하는 업황 개선을 통한 수주량 증대를 주목할 시점이다. 2Q18실적을 추정치에 반영하였고 목표주가를 유지한다. 가시적인 수주 움직임을 확인하면서 비중확대를 권고한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년8월 210,000원까지 높아졌다가 2018년1월 170,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 150,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 시장수익률(신규) |
| 목표주가 | 155,375 | 180,000 | 125,000 |
| 오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 150,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 180,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 125,000원을 제시한 바 있다. |
| <DB금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180724 | BUY(유지) | 150,000 | | 20180115 | 매수(유지) | 170,000 | | 20171101 | 매수(유지) | 210,000 | | 20170802 | 매수(유지) | 210,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180724 | DB금융투자 | BUY(유지) | 150,000 | | 20180716 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 145,000 | | 20180709 | 이베스트투자증권 | BUY (MAINTAIN) | 150,000 | | 20180703 | KB증권 | HOLD(유지) | 125,000 |
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