[ET투자뉴스]LG생활건강, "18년 7월 누적 …" 매수(유지)-IBK투자증권

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IBK투자증권에서 25일 LG생활건강(051900)에 대해 "18년 7월 누적 ‘후’ 1조원 시현, 업황 변동성을 압도"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,670,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 안지영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.



◆ Report briefing

IBK투자증권에서 LG생활건강(051900)에 대해 "2018년 회사가 제시하는 가이던스는 매출액 65,200(+4.0%), 영업이익 9,450억원(+1.6%) 수준이다. 2분기 실적을 반영하면 IBK의 연간 전망치는 매출액 67,444억원(직전 67,859억원), 영업이익 10,368억원(직전 10,326억원억원), 순이익 7,321억원(직전 7,361억원)으로 소폭 조정한다. 하반기에도 화장품은 면세점과 중국을 중심으로 럭셔리 화장품의 꾸준한 고성장성이 유지될 것으로 전망하기 때문이다"라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "2018년 2분기(yoy) 연결 실적은 매출액 11.1%, 영업이익 15.1%, 순이익 11.5%를 시현 컨센서스와 IBK추정치에 부합했다. 부문별 실적은 1)화장품: 매출액 23.2%, 영업이익 30.3%, 영업이익률 +1.1%p, 2)생활용품: 매출액 -6.1%, 영업이익 -28.2%,영업이익률 -2.4%p, 3)음료: 매출액 1.7%, 영업이익 1.6%, 영업이익률 -0.1%p을 시현했다"라고 밝혔다.

한편 "3분기 과도한 폭염으로 인한 저마진의 생수 판매 증가 등 턴어라운드 모멘텀을 제한하는 요인들이 존재한다. 한편 3분기부터는 Avon Japan M&A에 따른 연결 반영이 이루어질 전망으로, 향후 중국을 중심으로 아시아 지역 내 M/S 확대를 통해 중국 모멘텀 이후를 위한 중장기 전략 수립에 가시성을 높일 전망이다. 2018년 전망치에 대한 미세 조정을 반영하지만 목표주가는 1,670,000원과 매수의견을 유지한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년7월 1,100,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 1,670,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

 컨센서스최고최저
투자의견매수매수(상향)HOLD(유지)
목표주가1,558,5381,700,0001,410,000
*최근 분기기준
오늘 IBK투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 1,670,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 1,700,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 1,410,000원을 제시한 바 있다.

<IBK투자증권 투자의견 추이> 
의견제시일자투자의견목표가격
20180725매수(유지)1,670,000
20180704매수1,670,000
20180620매수(유지)1,670,000
20180425매수(유지)1,480,000
20180124매수(유지)1,480,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자증권사투자의견목표가
20180725IBK투자증권매수(유지)1,670,000
20180723유안타증권BUY (M)1,491,000
20180711한국투자증권매수(유지)1,600,000
20180710KB증권BUY(유지)1,550,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)


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