KB증권에서 24일 LG화학(051910)에 대해 "전지사업의 수익성 개선 및 성장성 확인"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 430,000원을 내놓았다.
KB증권 백영찬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 LG화학(051910)에 대해 "NCC/PO와 아크릴/SAP사업의 실적이 개선되었고, 2분기 원/달러환율도 우호적이었던 것으로 보인다. 전지사업의 2분기 매출액과 영업이익은 1조 4,940억원, 270억원으로 전년대비 각각 33%, 260% 확대되었다. 자동차전지와 ESS전지 판매량 증가와 원형전지 증설에 따른 소형전지 성장도 진행되면서 외형과 수익성 모두 크게 개선되는 모습이다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "2분기 매출액과 영업이익은 7조 519억원으로 전년동기대비 10.5% 증가하였으나, 영업이익은 7,033억원으로 3.2% 감소하였다. 영업이익을 보면 전년동기대비 축소되었지만 전분기대비로는 증가하였고, 시장 기대치 (7/16 Fnguide 기준 영업이익 6,920억원)를 충족하였다는 점에서 긍정적으로 판단된다. 2분기 기초소재 영업이익은 7,045억원 (OPM 15.1%)으로 전년동기대비 2.8% 증가하였다"라고 밝혔다.
한편 "3분기 매출액은 7조 3,742억원으로 전년대비 15.3% 증가할 것으로 예상된다. 영업이익은 6,670억원으로 전년 3분기 대비 15.5% 감소할 것으로 판단된다. 전지사업의 외형과 수익성 개선은 3분기에도 지속될 전망이다. 자동차전지와 ESS전지의 출하량 확대가 지속되고, 변형이 자유로운 소형전지 판매가 시작되면서 소형전지의 수익성도 추가적으로 상승할 것으로 판단된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년7월 400,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년2월 530,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 430,000원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 475,158 | 560,000 | 400,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 430,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 9.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 560,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'BUY(상향)'에 목표주가 400,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180724 | BUY(유지) | 430,000 | | 20180620 | BUY(유지) | 470,000 | | 20180502 | 매수(유지) | 470,000 | | 20180319 | 매수(유지) | 530,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180724 | KB증권 | BUY(유지) | 430,000 | | 20180719 | 키움증권 | BUY(MAINTAIN) | 530,000 | | 20180718 | 미래에셋대우 | 매수 | 460,000 | | 20180712 | 삼성증권 | BUY | 500,000 |
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