[ET투자뉴스]LG생활건강, "럭셔리 수요가 견인…" BUY (M)-유안타증권

유안타증권에서 25일 LG생활건강(051900)에 대해 "럭셔리 수요가 견인한 실적 "라며 투자의견을 'BUY (M)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,491,000원을 내놓았다. 유안타증권 박은정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY (M)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'BUY (M)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 유안타증권에서 LG생활건강(051900)에 대해 "화장품 매출은 전년동기비 23% 성장한 9,534억원, 영업이익은 +30% 성장한 1,942억원을 달성하며 전사 성장을 주도했다. 고가 화장품 기여도가 78%까지 상승하며, 브랜드 후와 숨이 전 채널에서 성장을 견인했다. 주요 성장부문인 ① 면세 채널은 전년동기비 +70% 성장한 3,499억원을 기록하였고, ② 중국법인 외형은 1,325억원 달성하며 전년동기비 +67% 성장하였다"라고 분석했다. 또한 유안타증권에서 "2018년 연결 매출 6조 6,499억원(YoY+6%), 영업이익 1조 393억원(YoY+12%)을 전망한다. 방한중국인 가정을 전년대비 34% 증가한 540만명, 면세점 시장에서의 LG생활건강의 점유율을 7% 수준을 가정하여 동사의 면세점 채널이 +33% 성장한 1조 3,866억원을 추정하였다. LG생활건강의 화장품부문의 성과는 후의 수요가 대부분으로 2분기 후의 면세점 기여도는 78%, 중국법인 기여도는 75%에 이른다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics 유안타증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(상향)	HOLD(유지)
목표주가	1,564,692	1,700,000	1,410,000

*최근 분기기준

오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY (M)'의견 및 목표주가 1,491,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 1,700,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 1,410,000원을 제시한 바 있다.

<유안타증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20180725 BUY (M) 1,491,000 20180723 BUY (M) 1,491,000 20180530 BUY(I) 1,491,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20180725 유안타증권 BUY (M) 1,491,000 20180725 메리츠종금증권 BUY 1,600,000 20180725 DB금융투자 BUY(유지) 1,660,000 20180725 교보증권 BUY(상향) 1,550,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

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