DB금융투자에서 25일 신한지주(055550)에 대해 "기대 이상의 실적"라며 투자의견을 'BUY(상향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 57,000원을 내놓았다.
DB금융투자 이병건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(상향)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견인 'HOLD(유지)'에서 한단계 격상된 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '트레이딩매수'의견에서 'BUY(상향)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
DB금융투자에서 신한지주(055550)에 대해 "2Q18 신한지주는 +5.2%YoY로 DB추정치 8,673억원과 컨센서스8,675억원을 크게 상회한 9,380억원의 지배주주순이익을 시현했다. 전년동기 비자카드 매각이익1,158억원의 기저효과를 고려하면 매우 양호한 실적이다. 비이자부문 이익이 호조와 판관비 절감이양호한 실적의 주원인이었다. 기업부문에서 494억원의 충당금이 환입된 반면 신한카드에서는 예상보다 많은 충당금이 적립되었는데, 신한카드의 부실여신 상매각이 많아서 나타난 현상으로 신한카드의 자산건전성은 양호한 흐름을 유지했다"라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 "대부분 은행들이 조달금리 상승으로 인해 NIM이 상승하지 못했지만, 신한은행의 경우 조달금리 상승이 6bp 수준에 그쳐 NIM이 2bp 상승했다. 전년동기 및 1Q18 대비 은행의 실적이 크게 개선되었는데, 은행 해외점포의 이익기여도 상반기 기준으로 12.9%까지 높아져 실적 개선에 일조한 것으로 보인다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년7월 66,000원까지 높아졌다가 2018년2월 57,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 57,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | TRADING BUY |
| 목표주가 | 94,867 | 590,000 | 53,000 |
| 오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(상향)'의견 및 목표주가 57,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 39.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수'에 목표주가 590,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 53,000원을 제시한 바 있다. |
| <DB금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180725 | BUY(상향) | 57,000 | | 20180423 | HOLD(유지) | 57,000 | | 20180208 | HOLD(하향) | 57,000 | | 20180103 | 매수(유지) | 60,200 | | 20171031 | 매수(유지) | 66,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180725 | DB금융투자 | BUY(상향) | 57,000 | | 20180725 | IBK투자증권 | 매수 (유지) | 65,000 | | 20180725 | 키움증권 | BUY (MAINTAIN) | 58,000 | | 20180725 | 하나금융투자 | BUY | 58,000 |
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