[ET투자뉴스]두산인프라코어, "중국발 효과 하반기…" BUY(유지)-DB금융투자

DB금융투자에서 26일 두산인프라코어(042670)에 대해 "중국발 효과 하반기에도 지속"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 14,000원을 내놓았다. DB금융투자 김홍균 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 44.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing DB금융투자에서 두산인프라코어(042670)에 대해 "2Q18연결기준매출액은 2조1,441억원(+20.9%YoY, +9.6%QoQ)으로 중국에서 YoY기준 66.1% 성장을 포함 Heavy부문이 YoY로 54.7% 개선이 두드러졌다. 1H18에 6개월간 부품가격을 2Q18실적에 소급 적용하여약 100억원의 비용증가가 있었음에도, 엔진부문과 밥캣의 영업이익률이 각각 22.9%와 13.4%로 선전하여, 2Q18연결기준 영업이익률이 12.7%로 컨센서스를 0.7%pt 상회하였다"라고 분석했다. 또한 DB금융투자에서 "동사의 중국 내 굴삭기판매 시장점유율은 1H18에 9.1%로 17년 연간 8.3%에서 상승하였다. 중국은 하반기에 인프라 투자및 광산 수요 확대와 환경규제에 따른 교체수요가 이어질 전망이다. 이러한 중국에서 중/대형 굴삭기 위주로 판매가격 인상을 2H18에 실시함에 따라 비수기에도 견실한 수익성을 유지할 전망이다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2017년8월 9,500원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 14,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	13,460	15,000	12,100

*최근 분기기준

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 14,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 15,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 12,100원을 제시한 바 있다.

<DB금융투자 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20180726 BUY(유지) 14,000 20180208 매수(유지) 14,000 20180122 매수 14,000 20171215 매수(유지) 11,500 20171127 매수(상향) 11,500
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20180726 DB금융투자 BUY(유지) 14,000 20180726 유진투자증권 BUY(유지) 13,000 20180726 KTB투자증권 BUY 15,000 20180726 삼성증권 BUY 12,100

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

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