[ET투자뉴스]LG유플러스, "가입자 증가가 이끈…" BUY(유지)-KB증권

KB증권에서 26일 LG유플러스(032640)에 대해 "가입자 증가가 이끈 2Q18 실적"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 17,500원을 내놓았다. KB증권 김준섭, 이수경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing KB증권에서 LG유플러스(032640)에 대해 "3Q18 영업이익은 2Q18 영업이익과 비슷한 2,157억원 (舊 회계기준 2,457억원, +15.3% YoY)의 실적을 거둘 것으로 전망한다. 25% 선택약정요금할인율 상향의 영향이 있지만, 소비자의 데이터 소비량 확대에 따른 요금제 상향으로 소비자의 휴대폰 ARPU는 2Q18과 유사한 수준이 예상된다"라고 분석했다. 또한 KB증권에서 "LG유플러스의 2Q18 영업이익은 2,111억원 (구 회계기준 2,481억원, +19.3% YoY, +1.2% QoQ)으로 KB증권의 추정치 1,941억원 (舊 회계기준 영업이익 2,341억원) 및 영업이익 컨센서스인 2,137억원을 크게 상회하는 실적을 기록했다. 마케팅비용 감소에도 불구하고 가입자 증가 (무선MNO 순증가입자 20.1만명, IPTV 순증가입자 11.8만명)에 따른 매출액 확대가 영업이익 개선을 이끌었기 때문이다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년7월 20,000원까지 높아졌다가 2018년5월 17,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 17,500원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	TRADING BUY
목표주가	17,617	20,000	16,000

*최근 분기기준

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 17,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 20,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 16,000원을 제시한 바 있다.

<KB증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20180726 BUY(유지) 17,500 20180716 BUY(유지) 17,500 20180607 매수(유지) 17,500 20180508 매수(유지) 17,500
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20180726 KB증권 BUY(유지) 17,500 20180717 키움증권 BUY(MAINTAIN) 18,000 20180717 DB금융투자 BUY(유지) 17,500 20180716 대신증권 BUY 18,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

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