KB증권에서 26일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "외형 성장이 절실하다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 330,000원을 내놓았다.
KB증권 박신애, 송재원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "2Q18 연결 매출액은 1조 3,437억원 (+12% YoY), 영업이익은 1,458억원 (+44% YoY)을기록하면서 매출액은 컨센서스에 부합했으나 영업이익은 12% 하회했다. ① 국내 매출액과영업이익은 각각 9%, 12% 성장했다. 면세점 매출액이 3,048억원 (+29% YoY, -5% QoQ)을기록하면서 국내 부문 성장세를 견인했다. 그 외 방판 (+2%), 전문점 (+0%), 디지털 (+0%),백화점 (-4%) 등의 채널들은 모두 부진했다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "2018년 매출액은 5조 5,838억원 (+9% YoY), 영업이익은 6,309억원 (+6% YoY)을 달성할것으로 예상된다. ① 국내 부문 매출액은 5% 성장하겠으나 영업이익은 3% 감소할 전망이다.면세점 매출액이 16% 성장하는 데 그치고, 면세점을 제외한 채널들의 합산 매출액은 2% 하락할것으로 추정된다. ② 중국 법인 매출액과 영업이익은 각각 19%, 13% 성장할 전망이다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2017년7월 280,000원까지 내려갔다가 2018년5월 420,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 330,000원으로 한단계 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | MARKETPERFORM |
| 목표주가 | 378,000 | 426,000 | 330,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 330,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 426,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 330,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180726 | BUY(유지) | 330,000 | | 20180712 | BUY(유지) | 380,000 | | 20180510 | 매수(유지) | 420,000 | | 20180416 | 매수(유지) | 400,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180726 | KB증권 | BUY(유지) | 330,000 | | 20180727 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 350,000 | | 20180727 | BNK투자증권 | 매수 | 360,000 | | 20180723 | 유안타증권 | BUY (M) | 385,000 |
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