교보증권에서 27일 S-Oil(010950)에 대해 "3분기 감익에 흔들리지 마세요. 마진 개선에 집중하세요"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 153,000원을 내놓았다.
교보증권 손영주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
교보증권에서 S-Oil(010950)에 대해 "유가 강세 지속 불구, 70$/B 유가에 대한 내성 및 정제가동률 하락에 따른 마진 개선 근거, 투자의견 ‘매수’ 유지. 3분기 실적 감익보다 정제마진 개선 기대에 무게 둬야. 3분기 휘발유 중심의 정제마진 개선 및 4분기 RUC/ODC 증설 효과 부각, Top-Pick 추천"라고 분석했다.
또한 교보증권에서 "2분기 실적은 매출액 6.0조원(QoQ +10.9%), 영업이익 4,026억원(QoQ +1,471억원,QoQ 정유 +2,148, 석유화학 -645, 윤활유 -32), 석유화학 감익 불구, 정유 실적 급증에 힘입어 증익. 시장 기대 영업이익 소폭 하회(-1.7%)"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
목표주가는 2017년6월 128,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 153,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | STRONG BUY | 매수(상향) |
| 목표주가 | 152,938 | 190,000 | 129,000 |
| 오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 153,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'STRONG BUY'에 목표주가 190,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 '매수(상향)'에 목표주가 129,000원을 제시한 바 있다. |
| <교보증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180727 | BUY | 153,000 | | 20180709 | BUY | 153,000 | | 20180620 | BUY(유지) | 153,000 | | 20180529 | 매수(유지) | 153,000 | | 20180426 | 매수(유지) | 153,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180727 | 교보증권 | BUY | 153,000 | | 20180727 | NH투자증권 | BUY(유지) | 150,000 | | 20180727 | KTB투자증권 | BUY | 160,000 | | 20180726 | KB증권 | BUY(유지) | 140,000 |
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