[ET투자뉴스]신세계_상장주식수 대비 거래량은 1.05%로 적정수준

위험대비수익률 -5.4로 하위권, 업종지수보다 높아 27일 오전 10시20분 현재 전일대비 3.13% 오른 329,000원을 기록하고 있는 신세계는 지난 1개월간 17.96% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.3%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 신세계의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 신세계의 위험을 고려한 수익률은 -5.4를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 그러나 유통업업종의 위험대비수익률 -6.1보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 신세계가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
호텔신라	4.1%	-17.9%	-4.3
신세계	3.3%	-18.0%	-5.4
BGF리테일	3.2%	-18.0%	-5.6
롯데쇼핑	1.8%	-6.1%	-3.3
동서	1.0%	-2.7%	-2.6
코스피	0.7%	-1.1%	-1.5
유통업	1.0%	-6.1%	-6.1

관련종목들 혼조세, 유통업업종 +0.95%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 유통업업종은 0.95% 상승중이다.

호텔신라	97,700원 ▲1600(+1.66%)	동서	25,550원 0 (0.00%)
롯데쇼핑	200,500원 ▼1000(-0.50%)	BGF리테일	161,500원 ▼3500(-2.12%)

증권사 목표주가 474,000원, 현재주가 대비 44% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 신세계의 평균 목표주가는 474,000원이다. 현재 주가는 329,000원으로 145,000원(44%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 삼성증권의 남옥진, 이다은 에널리스트가 " 우려를 감안해도 바닥 수준인 주가 , 면세점 수익성 둔화 우려보다는 매출 고성장, 시장점유율 확대에 더 주목해야 할 것. 중국 매크로 이슈, 따이공 규제, 경쟁심화, 인천공항 초기적자 등 우려가 제기되나, 3분기, 4분기는 2분기 대비 영업이익 소폭 감익 예상. 그러나 2018년과 2019년 신세계DF 매출이 yoy 140%, 39% 증가한 2.8조원, 3.9조원으로 급등하는 점에 더 주목…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 520,000원을 제시했고, SK증권의 손윤경 에널리스트가 " 면세사업 확장 과정에서 불확실성 증대 , 국내 백화점 영업은 2018 년말 영업이 종료되는 인천점을 제외하고 대부분의 점포가 호조를 보이고 있음. 동사의 경우, 지방 점포 역시 호조가 지속되고 있는데, 동사의 지방점포는 부산센텀시티점과 동대구점과 같이 대규모 점포로 지역 상권 내 고소득층의 소비가 집중되는 곳. 최근 나타나고 있는 소비 양극화에 따른 수혜를 보고 있는 것으로 파악…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 440,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.93%로 업종평균 상회. PER은 14.96으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.65로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 신세계는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	신세계	BGF리테일	호텔신라	롯데쇼핑	동서
ROE	4.3	10.9	3.7	-0.2	10.4
PER	15.0	65.1	148.9	-	20.5
PBR	0.7	7.1	5.5	0.4	2.1
기준년월	2018년3월		2018년3월	2018년3월	2018년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 기관이 5일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 6일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 18,469주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 104,369주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 122,838주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1.05%로 적정수준 최근 한달간 신세계의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.05%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.38%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 37.92%, 외국인 35.05% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 37.92%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 35.05%를 보였으며 개인은 27.01%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 38.95%로 가장 높았고, 기관이 33.15%로 그 뒤를 이었다. 개인은 27.88%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

주요 매물구간인 440,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 440,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 440,500원대는 전체 거래의 14.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 323,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제1매물대 저항구간인 440,500원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 323,500원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 323,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 323,500원대의 지지가능성과 440,500원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

7월3일 :(주)신세계 계열회사변경(자율공시)
6월28일 :(주)신세계 (정정)계열회사변경(자율공시)
6월28일 :(주)신세계 계열회사변경(자율공시)


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