IBK투자증권에서 27일 현대차(005380)에 대해 "2분기 예상치에 부합, 하반기 차량부문 개선 기대"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 170,000원을 내놓았다.
IBK투자증권 이상현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
IBK투자증권에서 현대차(005380)에 대해 "2분기 매출액과 영업이익은 각각 24.7조원(+1.7% yoy)과 9,508억원(-29.3% yoy)을 기록했다. 2분기 매출액 증가는 금융(+18.1%)과 기타(+6.0%)부문 매출이 증가했기 때문으로, 차량부문 매출은 도매판매(+0.8%)와 ASP(+2.1%)가 상승했지만 평균환율(-4.5%) 하락 영향으로 감소했다"라고 분석했다.
또한 IBK투자증권에서 "영업이익 감소폭이 큰 주된 이유는 전년동기비 차량부문 마진이 4.6%에서 2.4%로낮아졌기 때문이다. 차량부문 마진이 낮아진 이유는 차량부문 매출 감소에 따른 고정비 부담 증가, 기말환율(+5.0% qoq)상승에 따른 판매보증 충당금 적립액 증가, 친환경차 개발 및 생산비중 상승에 따른 비용부담 증가 등에 기인한다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년6월 204,000원까지 높아졌다가 2018년7월 170,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 170,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 172,000 | 200,000 | 140,000 |
| 오늘 IBK투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 170,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'BUY (MAINTAIN)'에 목표주가 200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 140,000원을 제시한 바 있다. |
| <IBK투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180727 | 매수(유지) | 170,000 | | 20180716 | 매수(유지) | 170,000 | | 20180710 | 매수(유지) | 170,000 | | 20180427 | 매수(유지) | 190,000 | | 20180126 | 매수(유지) | 190,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180726 | 삼성증권 | BUY | 150,000 | | 20180727 | 현대차투자증권 | BUY | 185,000 | | 20180727 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 170,000 | | 20180727 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 185,000 |
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