메리츠종금증권에서 27일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "보다 큰 성장을 위해"라며 투자의견을 'TRADING BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 320,000원을 내놓았다.
메리츠종금증권 양지혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '트레이딩매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
메리츠종금증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "아모레퍼시픽의 2분기 실적은 매출액 1.34조원 (+11.5% YoY), 영업이익 1,458억원(+43.6% YoY)을 기록하여 시장 컨센서스 (매출액 1.36조원, 영업이익 1,657억원) 대비 하회했다. 면세점 매출액이 전년동기대비 +29.3% 증가하여 크게 개선되었으며중국 현지를 비롯한 아시아 법인 매출액이 전년동기대비 +16.4% 성장했다. 국내법인 매출액과 영업이익은 각각 +9%, +12.1% 증가하였으며 면세점 매출 회복에도보상체계 변경에 따른 인건비 증가로 마진율 개선폭이 제한적이었다"라고 분석했다.
또한 메리츠종금증권에서 "전세계적인 마이크로 소비 확산으로 스몰 & 인디 브랜드들의 성장세가 두드러지고 있는 가운데 해외 신시장에서 새로운 아모레퍼시픽 브랜드들에 대한 소비자들의 관심도가 높은 것으로 판단된다. 하반기 마케팅 투자 확대에 따른 비용 증가 요인 이 잠재하지만 적극적인 해외 확장으로 외형 성장률 회복이 이어질 전망이다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년5월 370,000원까지 높아졌다가 2017년7월 300,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 320,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(하향) |
| 목표주가 | 357,563 | 426,000 | 300,000 |
| 오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'TRADING BUY'의견 및 목표주가 320,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 426,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 300,000원을 제시한 바 있다. |
| <메리츠종금증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180727 | TRADING BUY | 320,000 | | 20180706 | TRADING BUY | 340,000 | | 20180604 | TRADING BUY | 370,000 | | 20180510 | TRADING BUY | 370,000 | | 20180227 | TRADING BUY | 330,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180726 | 삼성증권 | BUY | 310,000 | | 20180727 | 현대차투자증권 | MARKETPERFORM | 300,000 | | 20180727 | 메리츠종금증권 | TRADING BUY | 320,000 | | 20180727 | DB금융투자 | HOLD(하향) | 300,000 |
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