신한금융투자에서 27일 롯데정밀화학(004000)에 대해 "실적(+)과 주가(-)의 괴리"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 85,000원을 내놓았다.
신한금융투자 한상원, 이응주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 롯데정밀화학(004000)에 대해 "2Q18 영업이익은 731억원(+46.8%, 이하 QoQ)으로 높아진 시장 기대치(645억원)를 크게 상회했다. 매출액이 예상보다 더 좋았다. 메셀로스, ECH 등제품이 성수기에 진입했고, 가성소다도 전분기 일시적 판매량 감소에서 회복했다. 특히 염소 계열의 경우 주력 제품들(ECH, 가성소다)의 견조한 판가가 지속되면서 호실적을 이끌었다."라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "3Q18 영업이익은 627억원(-14.2% QoQ)으로 전망한다. 하절기 전기 요금상승(전기 분해 설비 보유) 탓에 감익은 불가피하겠으나 양호한 실적이 지속되는 셈이다. 가성소다의 경우 역내 가격 하락(-32% YTD)으로 실적 우려가 커졌다. 다만 국내 수급(내수 비중 90%)은 상대적으로 타이트하기 때문에 판가유지가 가능하겠다. ECH도 여전히 높은 가격 수준(1,900~2,000달러/톤 vs.2017년 평균 1,350달러/톤)을 유지하고 있다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년6월 48,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년4월 100,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 85,000원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY | BUY |
| 목표주가 | 88,750 | 100,000 | 85,000 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 85,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 85,000원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180727 | 매수(유지) | 85,000 | | 20180720 | 매수(유지) | 85,000 | | 20180502 | 매수(유지) | 100,000 | | 20180423 | 매수(유지) | 100,000 | | 20180314 | 매수(유지) | 93,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180727 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 85,000 | | 20180726 | 삼성증권 | BUY | 85,000 | | 20180727 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 100,000 | | 20180727 | KTB투자증권 | BUY | 85,000 |
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