유진투자증권에서 30일 종근당(185750)에 대해 "안정적인 실적과 개선 중인 신약 Pipeline "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 130,000원을 내놓았다.
유진투자증권 김미현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유진투자증권에서 종근당(185750)에 대해 "동사 2Q18 실적은 매출 2,372억원(+12.4%yoy, +8.6%qoq), 영업이익 186억원(+13.9%yoy, -3.1%qoq, opm 7.9%)으로 Consensus를 충족하였다. 매출 호조로 원가율이감소했으나, 경상연구개발비 증가로 수익성은 전분기 대비 1.0%p 감소하였다. 펜잘 라디오광고 및 속청 케이블 광고로 광고선전비도 증가(전분기 대비 26억원 증가)하여 매출 성장에 따른 수익성 개선 효과가 나타나지 않았다"라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 "동사는 올해 매출 9,725억원(+10.0%yoy), 영업이익 808억원(+3.5%yoy, opm 8.3%)을 달성할 것으로 기대된다. 매출은 1조원에 근접할 것으로 보이나, 국내 및 해외 임상을 진행하는 신약 Project가 늘어나면서 R&D 비용이 증가하여 영업이익 성장은 크지 않을 듯하다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
유진투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년2월 170,000원까지 높아졌다가 2018년5월 130,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 130,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 매수 |
| 목표주가 | 147,143 | 175,000 | 130,000 |
| 오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 130,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 175,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 130,000원을 제시한 바 있다. |
| <유진투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180730 | BUY(유지) | 130,000 | | 20180705 | BUY(유지) | 130,000 | | 20180529 | 매수(유지) | 130,000 | | 20180430 | 매수(유지) | 170,000 | | 20180405 | 매수(유지) | 170,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180730 | 유진투자증권 | BUY(유지) | 130,000 | | 20180730 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 130,000 | | 20180730 | 현대차투자증권 | BUY | 140,000 | | 20180705 | NH투자증권 | BUY(유지) | 140,000 |
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