유진투자증권에서 30일 풍산(103140)에 대해 "역시 부진했던 방산, 하반기 개선 기대"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 46,000원을 내놓았다.
유진투자증권 방민진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
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◆ Report briefing
유진투자증권에서 풍산(103140)에 대해 "동사의 2분기 연결 기준 매출은 7,093억원(+5.9%qoq, +1.5%yoy), 영업이익은 315억원(-30.3%qoq, -47.3%yoy)으로 시장 기대치를 38.1% 하회함.기대치를 크게 하회한 주요 요인은 방산 부문이었음. 2분기 방산 매출은 1,665억원(-11.5%yoy)으로 당사 기대치보다 35억원 낮은 수준이었고 마진율 역시 수출 부문의 부진과 내수 부문의 저단가 제품 출하 등으로 당사 기대치를 6%p 가량 하회한 것으로 보임"라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 "동사의 방산 매출 계획은 하반기에 집중되어 있음. 2분기 방산 수출 매출은 293억원으로 2011년 3분기 이래 처음으로 300억원을 하회함. 그만큼 고정비를 커버하기 어려운 매출이었다는 판단임. 따라서 하반기 외형이 확대되면서 수출 마진율은 회복될 전망임. 다만 방산 내수 부문의 마진율 정상화 여부는 관찰이 필요"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년7월 61,000원까지 높아졌다가 2018년6월 51,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 46,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다. |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 |
투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
목표주가 | 48,767 | 60,000 | 41,000 |
오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 46,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 60,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 41,000원을 제시한 바 있다. |
<유진투자증권 투자의견 추이> | |
의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | 20180730 | BUY(유지) | 46,000 | 20180705 | BUY(유지) | 51,000 | 20180622 | BUY(유지) | 51,000 | 20180521 | BUY(유지) | 55,000 | 20180502 | 매수(유지) | 55,000 |
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<최근 리포트 동향> |
의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | 20180730 | 유진투자증권 | BUY(유지) | 46,000 | 20180728 | 삼성증권 | BUY | 41,000 | 20180730 | 현대차투자증권 | BUY | 46,000 | 20180718 | 하나금융투자 | BUY | 46,000 |
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증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com