메리츠종금증권에서 30일 제일기획(030000)에 대해 "수익성 개선 & 디지털 역량 강화"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 25,000원을 내놓았다.
메리츠종금증권 정지수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
메리츠종금증권에서 제일기획(030000)에 대해 "2Q18 연결 매출총이익과 영업이익은 각각 2,728억원(+6.6% YoY), 582억원(+11.4%YoY)으로 컨센서스(영업이익 568억원)를 소폭 상회했다. 본사 매출총이익은 한국타이어 등 주요 광고주 대행 물량 증가와 신규 광고주 실적화로 802억원(+10.9%YoY)을 기록했다. 해외 매출총이익은 유럽, 신흥시장 성장과 북미, 중국 등 주요시장 회복으로 1,926억원(+4.8% YoY)을 기록했다"라고 분석했다.
또한 메리츠종금증권에서 "기존 광고 시장에서의 견조한 성장뿐만 아니라 디지털 역량 강화 역시 긍정적인 투자포인트다. 디지털 사업 비중은 매년 꾸준히 증가해 작년 30%에서 1H18 32%까지 확대됐다. 유럽은 지난 5월 ‘Centrade’ 인수를 포함해 닷컴, B2B, 이커머스등 디지털 분야 서비스를 확대하며 성공적으로 디지털 전환에 안착했다. 또한, 6월에는 뭄바이 소재 디지털 전문 회사 ‘Experience Commerce’를 인수하며 인도남부 지역 디지털 네트워크를 강화했다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
목표주가는 2017년11월 24,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 25,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 25,571 | 27,000 | 24,000 |
| 오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 25,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권에서 투자의견 'BUY(MAINTAIN)'에 목표주가 27,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 24,000원을 제시한 바 있다. |
| <메리츠종금증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180730 | BUY | 25,000 | | 20180605 | 매수 | 25,000 | | 20180131 | TRADING BUY | 24,000 | | 20180124 | TRADING BUY | 24,000 | | 20171114 | 매수(신규) | 24,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180730 | 메리츠종금증권 | BUY | 25,000 | | 20180730 | 대신증권 | BUY | 26,000 | | 20180730 | NH투자증권 | BUY(유지) | 24,000 | | 20180730 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 26,000 |
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