[ET투자뉴스]SK이노베이션, "정제마진 re-ra…" 매수(유지)-한국투자증권

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한국투자증권에서 30일 SK이노베이션(096770)에 대해 "정제마진 re-rating 가능성 확대 "라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 300,000원을 내놓았다.

한국투자증권 이도연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 51.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.



◆ Report briefing

한국투자증권에서 SK이노베이션(096770)에 대해 "2분기 영업이익은 전년동기대비 102%, 전분기대비 20% 개선되었다. 유가 강세로 정유부문의 실적개선 폭이 석유화학 및 윤활유 부문의 실적부진을 상쇄하며 실적개선으로 이어졌기 때문이다. 컨센서스에는 부합했으나, 당사 영업이익 추정치는 20% 하회했다. 정유부문의 영업이익이 기대에는 못 미쳤기 때문이다"라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "정유부문 영업이익은 유가 강세로 전분기대비 64% 개선되었으나, condensate 원가상승 및 6월 정제마진 급락으로 추정치는 31% 하회했다. 재고평가이익은 2,032억원, 정기보수 기회비용은 300억원 발생했다. 화학부문의 경우 정기보수 및 제품 마진이 축소되며 영업이익은 전분기대비 17% 감소했다"라고 밝혔다.
◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년7월 260,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 300,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

 컨센서스최고최저
투자의견매수매수(유지)HOLD(유지)
목표주가260,250300,000210,000
*최근 분기기준
오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 300,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 15.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 210,000원을 제시한 바 있다.

<한국투자증권 투자의견 추이> 
의견제시일자투자의견목표가격
20180730매수(유지)300,000
20180607매수(유지)300,000
20180516매수(유지)300,000
20180228매수(유지)300,000
20180201매수(유지)260,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자증권사투자의견목표가
20180730한국투자증권매수(유지)300,000
20180727미래에셋대우매수250,000
20180730메리츠종금증권BUY240,000
20180730DB금융투자BUY(유지)280,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)


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