[ET투자뉴스]한샘_거래비중 기관 17.55%, 외국인 72.14%

위험대비수익률 -2.3으로 하위권, 업종지수보다 높아 31일 오전 9시50분 현재 전일대비 2.74% 오른 97,600원을 기록하고 있는 한샘은 지난 1개월간 6.6% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.8%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한샘의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 한샘의 위험을 고려한 수익률은 -2.3을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 그러나 유통업업종의 위험대비수익률 -4.3보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한샘이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
휠라코리아	3.2%	-6.0%	-1.8
포스코대우	3.1%	-6.2%	-1.9
한샘	2.8%	-6.6%	-2.3
롯데하이마트	1.6%	-1.9%	-1.1
현대백화점	1.5%	-13.9%	-9.2
코스피	0.4%	0.9%	2.2
유통업	0.9%	-3.9%	-4.3

관련종목들 혼조세, 유통업업종 +0.01%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 유통업업종은 0.01% 상승중이다.

현대백화점	96,000원 ▼600(-0.62%)	롯데하이마트	77,100원 ▼500(-0.64%)
포스코대우	19,050원 ▲300(+1.60%)	휠라코리아	31,900원 ▼950(-2.89%)

증권사 목표주가 123,000원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한샘의 평균 목표주가는 123,000원이다. 현재 주가는 97,600원으로 25,400원(26%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 DB금융투자의 조윤호 에널리스트가 " 재성장을 위해서는 시간이 필요, 18년 2분기 한샘의 별도기준 실적은 매출액 4,800억원(-0.4% YoY), 영업이익 267억원(-18.6% YoY), 세전이익 290억원(-21.7% YoY)으로 집계되었다. 연결기준인 컨센서스 대비 해서도 부진한 실적이었다. 연결대상인 미국, 중국 자회사의 영향으로 17년 이후 연결 영업이익이 별도 영업이익보다 적었던 것을 감안하면 컨센서스에 비해 부진한 실적이라고 평가할 수 있다…" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 95,000원을 제시했고, 한국투자증권의 이경자, 김치호 에널리스트가 " 3분기도 쉽지 않다, 채널별로 부엌 대리점과 인테리어 직매장 매출이 전년대비 3% 감소에 그치며 회복세를 보였다. 작년 4분기 있었던 내부 스캔들로 홈쇼핑 방송 중단이 있었다가 2분기부터 정상화됐기 때문이다. 직매장은 2017년 2분기부터 큰 폭 역성장을 지속하다가 ‘용산디자인파크’ 등 대형 유통몰 내 출점으로 6월에는 매출성장률이 (+)로 전환하며 회복 가능성을 보였다…" (이)라며 투자의견 중립(유지)을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.81%로 업종평균 상회. PER은 23.23으로 업종평균보다 높으며, PBR은 4.4로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한샘은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	한샘	포스코대우	휠라코리아	현대백화점	롯데하이마트
ROE	18.9	5.8	8.3	6.5	7.4
PER	23.2	13.8	19.3	7.6	12.8
PBR	4.4	0.8	1.6	0.5	1.0
기준년월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 7월27일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 9,848주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 29,927주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 순매도로 돌아서면서 39,775주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.27%로 적정수준 최근 한달간 한샘의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.27%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.31%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 17.55%, 외국인 72.14% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 72.14%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 17.55%를 보였으며 개인은 10.3%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

최근 주가변화를 기준으로 살펴보면 현주가는 상승과 하락이 반복되는 흐름을 보이고 있고, 거래량을 활용한 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 뚜렷한 심리변화가 나타나지 않고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

매물대 저항은 111,000원 근방에 존재

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 111,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 111,000원대는 전체 거래의 19.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 106,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 106,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 106,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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