[ET투자뉴스]녹십자, "순항하던 독감백신 …" BUY-KTB투자증권

KTB투자증권에서 1일 녹십자(006280)에 대해 "순항하던 독감백신 수출 경쟁요인으로 부진"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 250,000원을 내놓았다. KTB투자증권 이혜린, 강하영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing KTB투자증권에서 녹십자(006280)에 대해 "2Q 매출 연결 YOY +4%로 컨센서스 부합. 별도는 +3%로 우리 추정치 소폭 상회. 수출사업부 매출 YOY +7%로 성장률 둔화. 혈액제제 수출 34% 증가한 반면 수두 백신 수출확대에도 백신제제 수출은 10% 감소. 2Q에 집중적으로 출하되는 독감백신 남반구 수출 감소(-42%) 영향, 지난해까지 독점하던 시장에 경쟁기업진입"라고 분석했다. 또한 KTB투자증권에서 "2Q 연결 영업이익 133억, YOY -62%로 컨센서스 크게 하회. 녹십자엠에스 적자 전환(OP YOY -22억)으로 연결 법인 합산 영업이익 전년동기비 24% 감소. 2Q 별도 영업이익 97억으로 YOY -67%, 우리 추정치 큰 폭 하회. 독감백신 수출 물량 감소에 따른 백신공장 가동율 하락 및 단가하락에 따른 수익성 부진 영향"라고 밝혔다.

◆ Report statistics KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년7월 210,000원이 저점으로 제시된 이후 2017년10월 260,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 250,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	256,429	280,000	240,000

*최근 분기기준

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 250,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 280,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차투자증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 240,000원을 제시한 바 있다.

<KTB투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20180801 BUY 250,000 20180430 매수 260,000 20180206 매수 260,000 20180103 매수 260,000 20171101 매수 260,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20180801 KTB투자증권 BUY 250,000 20180801 현대차투자증권 BUY 240,000 20180718 한화투자증권 BUY(유지) 245,000 20180710 하나금융투자 BUY 280,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

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