KTB투자증권에서 1일 롯데케미칼(011170)에 대해 "올레핀 호조로 2Q18 예상치 부합. 저평가 국면"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 530,000원을 내놓았다.
KTB투자증권 이희철, 김영준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 47.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KTB투자증권에서 롯데케미칼(011170)에 대해 "금년 2Q 실적은 일부 제품군 마진 압박에도 불구하고 예상치 부합. 특히 올레핀사업부는 저가 나프타 투입 효과, 환율 효과 등으로 당초 예상치 상회하며 전체 실적 견인. 하반기에는 정기보수(4Q) 영향에 따른 비용 부담 불구 MEG 재고 감소에 따른 판가/마진 개선 예상, 말레이시아 가동률 회복 및 신증설 효과 등으로 비교적 양호한 실적 가능할 듯"라고 분석했다.
또한 KTB투자증권에서 "2Q18 매출 4.33조원(YoY +12.4%, QoQ +5.0%), 영업이익 7,013억원(YoY +10.9%, QoQ +5.9%)을 기록하며 당초 우려보다 개선. 나프타(원료) 가격이 꾸준한 상승 흐름을 보인 가운데 재고 투입시차 효과(+470억원)가 나타났고, 분기 평균 환율 절하로 인해 약 100억원 내외 영업익 증가 효과 추가 반영"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2017년8월 600,000원까지 높아졌다가 2018년6월 530,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 530,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 513,289 | 600,000 | 370,000 |
| 오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 530,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 600,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 370,000원을 제시한 바 있다. |
| <KTB투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180801 | BUY | 530,000 | | 20180614 | 매수 | 530,000 | | 20180514 | 매수 | 570,000 | | 20180503 | 매수 | 570,000 | | 20180402 | 매수 | 600,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180801 | KTB투자증권 | BUY | 530,000 | | 20180801 | 현대차투자증권 | BUY | 480,000 | | 20180831 | KB증권 | BUY(유지) | 520,000 | | 20180712 | 삼성증권 | BUY | 490,000 |
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