[ET투자뉴스]삼성전자, "원활한 주가 상승은…" BUY-대신증권

대신증권에서 31일 삼성전자(005930)에 대해 "원활한 주가 상승은 3분기보다 4분기에"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 63,000원을 내놓았다. 대신증권 김경민, 박강호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 대신증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "3분기는 보급형 모델 출시로 출하량은 2분기와 비슷할 것으로 전망. 4분기는 재고조정 및 애플 영향으로 판매 부진 예상. 다만 3분기 수익성은 마케팅 비용 감소, 갤럭시노트9 출시 등 전체 ASP 상승, 환율 효과로 2분기 수준보다 수익성은 개선될 것으로 추정. 4분기 수익성은 다시하락하나 마케팅 비용 부재로 이익 감소는 제한적일 전망"라고 분석했다. 또한 대신증권에서 "사업부문별 영업이익은 반도체 11.6조원, DP 손익분기수준, IM 2.7조원, CE 0.5조원. 반도체 부문 영업이익이 예상을 하회한 이유는 NAND 가격의 빠른 하락과 원가 절감 속도 둔화 때문. 하반기 DRAM 부문 합산 영업이익은 19.5조원 전망. 상반기 합산 16.0조원 대비 증가 지속. 1Xnm 수율 개선 및 1Ynm 전환 효과로 하반기 빗그로스가 상반기 빗그로스 상회 예상"라고 밝혔다.

◆ Report statistics 대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년7월 50,800원이 저점으로 제시된 이후 2017년11월 66,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 63,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	67,605	110,000	55,500

*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 63,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 110,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권에서 투자의견 'BUY(MAINTAIN)'에 목표주가 55,500원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20180731 BUY 63,000 20180706 BUY 63,000 20180612 매수(유지) 63,000 20180605 매수(유지) 63,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20180731 대신증권 BUY 63,000 20180731 유안타증권 BUY (M) 76,000 20180731 신한금융투자 매수(유지) 64,000 20180801 NH투자증권 BUY(유지) 70,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

▶바로가기 @뉴스 인공지능(AI) 실시간 뉴스