미래에셋대우에서 1일 BNK금융지주(138930)에 대해 "본격적인 저평가 해소에는 자산 건전성, 신규NPL증감 개선이 필요 조건 "라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 12,000원을 내놓았다.
미래에셋대우 강혜승 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
미래에셋대우에서 BNK금융지주(138930)에 대해 "BNK금융의 (지배지분) 순이익은 1,503억원(-7.4% YoY, -27.5% QoQ)으로 당사 예상 1,578억원 대비 4.7%, 시장 컨센서스(에프앤가이드 1,586억원, 블룸버그 1,650억원) 대비 5.2~8.9% 하회했다. 일회성 요인으로 대출채권 매각이익 254억원, 부동산PF 공매에 따른 충당금 환입176억원(이상 부산은행), 2개 조선기자재업체 부실화에 따른 충당금 전입 218억원(경남은행), BNK투자증권이 200억원 투자했던 중국 에너지공기업 ABCP에 대한 손상차손 150억원이 있었다"라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 "예상을 하회한 2Q18 실적을 반영하며 BNK금융 2018-20년 순이익 전망치를 각각 2.6%,4.2%, 6.7% 하향 조정했다. 현재 주가는 저평가 상태로 판단된다. 그러나, 지역 경기, 신규NPL증감, 자산 건전성 지표 개선에 대한 가시성이 좀 더 높아져야 본격적인 저평가 해소가 가능할 것이라고 전망한다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년3월 13,500원까지 높아졌다가 2017년11월 12,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 12,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | TRADING BUY |
| 목표주가 | 12,730 | 14,000 | 11,000 |
| 오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 12,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 14,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 11,000원을 제시한 바 있다. |
| <미래에셋대우 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180801 | 매수 | 12,000 | | 20180706 | 매수 | 12,000 | | 20180503 | 매수(유지) | 13,500 | | 20180329 | 매수(유지) | 13,500 | | 20171102 | 매수(유지) | 12,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180801 | 하나금융투자 | BUY | 13,800 | | 20180801 | 미래에셋대우 | 매수 | 12,000 | | 20180801 | 키움증권 | OUTPERFORM(DOWNGRADE) | 13,000 | | 20180801 | 메리츠종금증권 | TRADING BUY | 11,000 |
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