하이투자증권에서 31일 삼성전자(005930)에 대해 "3Q18 영업이익 17.4조원으로 개선 전망"라며 투자의견을 'BUY(MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 55,500원을 내놓았다.
하이투자증권 송명섭 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(MAINTAIN)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
하이투자증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "삼성전자의 2Q18 실적 중에서 시장 예상치를 하회한 부문은 반도체 부문이었고 상회한 부문은 IM 부문이었다. DRAM 부문에서는 1X 나노 ServerDRAM 불량 문제와 출하량 증가율 부진에 따라 원가 절감이 매우 저조했던것으로 추정된다. 2.7조원의 영업이익을 거둔 IM 부문에서도 애플과의 특허소송 종결에 따른 일회성 이익을 제외 시, 시장 예상치와 유사한 실적이 발생한 것으로 판단된다"라고 분석했다.
또한 하이투자증권에서 "당사는 향후 반도체 업황과 관련하여 NAND 업황이 이미 다운 싸이클에 진입했고 DRAM 업황은 4Q18 이후 둔화되기 시작할 가능성이 높다는 기존의 견해를 유지한다. 단 동사의 3Q18 실적이 크게 개선될 것으로 예상되고 현주가 수준에서 추가적인 하락 Risk가 크지 않을 전망임을 반영하여 동사에 대한 매수 투자의견과 55,500원 (P/B 1.7배, P/E 8.5배)의 적정주가를 유지한다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
하이투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 68,000원까지 높아졌다가 2018년7월 55,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 55,500원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | BUY(유지) |
| 목표주가 | 64,763 | 76,000 | 55,500 |
| 오늘 하이투자증권에서 발표된 'BUY(MAINTAIN)'의견 및 목표주가 55,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY (M)'에 목표주가 76,000원을 제시한 바 있다. |
| <하이투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180731 | BUY(MAINTAIN) | 55,500 | | 20180706 | BUY(MAINTAIN) | 55,500 | | 20180427 | 매수(유지) | 60,000 | | 20180406 | 매수(유지) | 60,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180731 | 하이투자증권 | BUY(MAINTAIN) | 55,500 | | 20180801 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 62,000 | | 20180801 | 하나금융투자 | BUY | 64,000 | | 20180801 | 미래에셋대우 | 매수 | 64,000 |
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