한화투자증권에서 1일 GS홈쇼핑(028150)에 대해 "2분기 실적 긍정적으로 평가"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 250,000원을 내놓았다.
한화투자증권 남성현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 높아졌는데, 이번에 조정된 목표가는 이전수준보다는 낮은 수준이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
한화투자증권에서 GS홈쇼핑(028150)에 대해 "GS홈쇼핑 2분기 실적은 취급고 1조 1,144억 원(전년동기대비 +13.0%), 영업이익 346억 원(전년동기대비 +10.9%)를 기록하였다. 취급고는 시장기대치를 넘어섰고, 영업이익은 1회성 이익을(연간 할인권 환급액 44억 원) 제거할 경우 기대치에 부합하는 수치로 판단한다. 2분기 총취급고 성장은 모바일 채널이 이끌었고, 상품측면에서는 무형상품 증가가 견인하였다"라고 분석했다.
또한 한화투자증권에서 "하반기 실적 성장에 대한 우려는 완화될 전망이다. 그러한 이유는 1)높은 SO수수료에도 불구하고 예상대비 높은 취급고 성장이 이루어지고 있고, 2) 모바일 고객층 증가가 뚜렷해지고 있으며, 3) 하반기 상품믹스를 통한 마진율 개선이 예상되기 때문이다. 회계기준 변경으로 인한 이익을 온전한 실적으로 반영할 수는 없지만, 할인권 환급액에 대한부분도 기대되는 부분이다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년8월 293,000원까지 높아졌다가 2018년5월 224,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 250,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 245,083 | 270,000 | 225,000 |
| 오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 250,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 270,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 225,000원을 제시한 바 있다. |
| <한화투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180801 | BUY(유지) | 250,000 | | 20180530 | 매수(유지) | 224,000 | | 20171102 | 매수(유지) | 293,000 | | 20170802 | 매수(유지) | 293,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180801 | 한화투자증권 | BUY(유지) | 250,000 | | 20180731 | KB증권 | BUY(유지) | 240,000 | | 20180731 | 현대차투자증권 | BUY | 250,000 | | 20180731 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 226,000 |
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