KB증권에서 31일 삼성전자(005930)에 대해 "3분기 실적 개선에 주목"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 58,000원을 내놓았다.
KB증권 김동원, 황고운, 김형태 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "삼성전자 2분기 영업이익은 14.9조원 (-4.9% QoQ, +5.7% YoY, 영업이익률 25.4%)을 기록했으며 반도체 11.6조원, IM 2.7조원, CE 0.5조원, DP 0.1조원을 시현하였다. 3분기 영업이익은 반도체, 디스플레이 (DP) 부문이 동시에 실적 개선을 견인하며 16.7조원 (+12.2% QoQ, +14.8% YoY, 영업이익률 25.5%)으로 예상되어 최대 실적 달성이 전망된다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "삼성전자는 컨퍼런스 콜에서 반도체 부문 전략에 대해 점유율 경쟁을 통한 외형 확대 보다는 중장기 수익성에 초점을 둔다고 밝혀 기존 수익성 중심의 메모리 전략에는 변화가 없는 것으로 판단된다. 특히 2018~19년 삼성전자는 DRAM 생산성 향상을 통한 기술격차 전략을 지속할 것으로 예상되고 DRAM 설비투자도 전년대비 감소가 예상되어 DRAM 시장의 경쟁심화 우려는 과도한 것으로 보인다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년7월 56,000원이 저점으로 제시된 이후 2017년10월 64,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 58,000원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | BUY(유지) |
| 목표주가 | 64,763 | 76,000 | 55,500 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 58,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 10.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY (M)'에 목표주가 76,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권에서 투자의견 'BUY(MAINTAIN)'에 목표주가 55,500원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180731 | BUY(유지) | 58,000 | | 20180706 | BUY(유지) | 58,000 | | 20180627 | BUY(유지) | 60,000 | | 20180528 | 매수(유지) | 60,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180801 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 66,000 | | 20180731 | 하이투자증권 | BUY(MAINTAIN) | 55,500 | | 20180801 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 62,000 | | 20180801 | 하나금융투자 | BUY | 64,000 |
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