[ET투자뉴스]GS리테일_외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적)

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 1일 오후 12시25분 현재 전일대비 2.86% 하락하면서 32,300원을 기록하고 있는 GS리테일은 지난 1개월간 20.25% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.5%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 GS리테일의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 GS리테일의 위험을 고려한 수익률은 -5.7을 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 게다가 유통업업종의 위험대비수익률 -2.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 GS리테일이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
GS리테일	3.5%	-20.3%	-5.7
신세계	3.5%	-6.3%	-1.7
BGF리테일	3.0%	-7.0%	-2.3
포스코대우	3.0%	-8.0%	-2.6
동서	0.9%	-1.6%	-1.7
코스피	0.4%	1.3%	3.2
유통업	0.8%	-2.0%	-2.5

관련종목들도 하락 우위, 유통업업종 -0.03%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 유통업업종은 0.03% 하락하고 있다.

BGF리테일	166,500원 ▼2500(-1.48%)	포스코대우	18,900원 ▼250(-1.31%)
신세계	336,000원 ▲4000(+1.20%)	동서	25,400원 ▼100(-0.39%)

증권사 목표주가 48,800원, 현재주가 대비 51% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 GS리테일의 평균 목표주가는 48,800원이다. 현재 주가는 32,300원으로 16,500원(51%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 NH투자증권의 이지영 에널리스트가 " 출점 둔화속도 빨라, 올 1~6월까지 GS25의 점포순증은 343개로 전년의 1,048개 대비 -67%(y-y) 감소하였음. 이 추세가 유지된다고 가정 시, 2018년말 예상 순증 점포수는 557개이며, 점포수 증가율은 4.5%(y-y)에 그칠 것. 이마저도 하반기에 편의점주의 수익성이 지속적으로 하락하여 출점둔화가 더욱 가속되면 추가 하향될 가능성이 있음…" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 38,000원을 제시했고, 하나금융투자의 박종대 에널리스트가 " 최저임금보다 점포당 매출 회복 중요, 2019년 최저임금 상승률 10.9%로 편의점 업체들이 또 한번실적 부진에 빠질 것이라는 우려가 크다. 최저임금 상승률2019년 10.9%와 2018년 16.4%는 그 정도와 환경에서 크게다르다. 무엇보다 편의점 점포당 매출이 회복세에 있다. 현실적으로 편의점 업체들이 점포 수를 늘리기 어려운 상황이다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 52,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2%로 업종평균 하회. PER은 21.47로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.05임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 GS리테일은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	GS리테일	포스코대우	BGF리테일	동서	신세계
ROE	4.9	5.8	10.9	10.4	4.3
PER	21.5	13.8	66.4	20.1	15.4
PBR	1.1	0.8	7.2	2.1	0.7
기준년월	2018년3월	2018년3월		2018년3월	2018년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 3일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 2일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 142,759주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 991,068주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 1,133,827주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.57%로 적정수준 최근 한달간 GS리테일의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.57%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.42%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 31.35%, 외국인 34.57% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 34.57%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 34.06%를 보였으며 기관은 31.35%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 51.3%로 가장 높았고, 개인이 25.35%로 그 뒤를 이었다. 기관은 23.33%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

주요 매물구간인 41,100원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 41,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 41,100원대는 전체 거래의 14%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 39,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 39,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 39,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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7월16일 :(주)지에스리테일 주식선물 2단계 가격제한폭 확대요건 도달(하락)


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