[ET투자뉴스]F&F_거래비중 기관 19.25%, 외국인 39.75%

위험대비 수익률 0.5로 상위권, 업종평균대비 성과 좋아 1일 오후 2시55분 현재 전일대비 4.74% 오른 81,700원을 기록하고 있는 F&F는 지난 1개월간 2.38% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 4.4%를 기록했다. 이는 섬유의복 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 F&F의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 상대적으로 매우 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 F&F의 위험을 고려한 수익률은 0.5를 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가상승률이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 또한 섬유의복업종의 위험대비수익률 0.1보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 F&F가 속해 있는 섬유의복업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
F&F	4.4%	2.4%	0.5
한섬	3.2%	-5.7%	-1.7
한세실업	2.8%	5.6%	2.0
경방	1.7%	-5.9%	-3.4
LF	1.7%	0.7%	0.4
코스피	0.4%	1.3%	3.2
섬유의복	1.5%	0.1%	0.1

관련종목들 상승 우세, 섬유의복업종 +2.52%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 섬유의복업종은 2.52% 상승중이다.

한세실업	16,850원 ▲200(+1.20%)	LF	28,150원 ▲650(+2.36%)
경방	12,750원 0 (0.00%)	한섬	38,950원 ▲1200(+3.18%)

증권사 목표주가 86,000원, 현재주가는 목표주가에 근접

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 F&F의 평균 적정주가는 86,000원으로 현재 주가는 적정가격에서 거래되고 있다.

증권사별로 보면 KB증권의 김은지 에널리스트가 " 글로벌 소비자향 사업 비중 확대, 실적 모멘텀의 큰 축이 내수 시장의 한계에서 벗어나 글로벌 시장으로 이동하면서 성장 동력 확보 및 밸류에이션 리레이팅 요소를 확보했다는 판단이다. 실적 모멘텀 측면에서 단기적으로 MLB 면세점의 고성장이 가시화되고 있는 가운데, 중장기적으로 MLB의 해외진출 성과가 반영될 전망이다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 88,000원을 제시했고, 신한금융투자의 김규리, 손승우 에널리스트가 " MLB 면세점 매출 고성장 중, 하반기 관전포인트는 MLB 면세점 채널의 고성장이다. 2018년 매출액 1,285억원 (+140.4% YoY)으로 기존 채널의 매출 1,174억원(-3.6% YoY)을 뛰어넘을 전망이다. 중국인 입국자 수 성장이 본격화된다면 추가적인 매출 추정치 상향도 가능하다. 올 초 사업을 시작한 MLB 홍콩은 208억원의 매출이 예상된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 84,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 17.5%로 업종평균 상회. PER은 16.72로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.74로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 F&F는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	F&F	LF	한세실업	경방	한섬
ROE	22.4	6.3	8.5	3.6	5.7
PER	16.7	11.6	14.5	14.0	17.3
PBR	3.7	0.7	1.2	0.5	1.0
기준년월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 7월27일부터 전일까지 기관이 3거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 51,159주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 9,341주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 41,818주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.43%로 적정수준 최근 한달간 F&F의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.43%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.59%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 19.25%, 외국인 39.75% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 40.99%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 39.75%를 보였으며 기관은 19.25%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 39.84%로 가장 높았고, 개인이 36.9%로 그 뒤를 이었다. 기관은 23.25%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

현재주가 근처인 81,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 81,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 81,000원대는 전체 거래의 22.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 76,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 81,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 81,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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