미래에셋대우에서 2일 제이콘텐트리(036420)에 대해 "문제 없는 실적, 기대감은 고조 "라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 8,400원을 내놓았다.
미래에셋대우 박정엽 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
미래에셋대우에서 제이콘텐트리(036420)에 대해 "연결 매출액 1,113억원(+15.2% YoY, 이하 동), 영업이익 82억원(-7.6%)을 기록했다. 매출액은 부합, 영업이익은 당사 추정 및 컨센서스를 소폭 하회했다. 일부 콘텐츠 판권이 조기 상각된 영향이다. 일반적으로 동사는 드라마 제작비의 60%를 당기 비용(원가), 40%을 차분기부터 상각 처리하는데, 일부 BEP 가능성 낮은 구작 상각(‘언터쳐블’, ‘와이키키’ 등, 합산 규모 10~20억원)을 앞당긴 것으로 추정한다"라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 "하반기 극장과 방송 부문 동반 개선이 기대된다. 영화 시장 성수기 진입과 함께 1) 극장 실적 개선, 국내외 드라마 편성 및 유통 증가에 이은 2) 방송 부문 이익 증가 가능성이 모두 높다. 방송 부문 제작 경쟁력이 강화되는 가운데 해외 콘텐츠 유통도 지속 증가하고 있어 긍정적이다. 중국 내 OTT 사업자들의 한국 드라마 대기 수요도 자주 포착되어 기대감은 고조된다. 최근 발생한 주가 하락을 동사 및 콘텐츠 관련주 매수 기회로 추천한다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년7월 5,800원이 저점으로 제시된 이후 2018년5월 8,800원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 8,400원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | STRONG BUY (M) | TRADING BUY |
| 목표주가 | 8,925 | 12,000 | 7,800 |
| 오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 8,400원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'STRONG BUY (M)'에 목표주가 12,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 7,800원을 제시한 바 있다. |
| <미래에셋대우 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180802 | 매수 | 8,400 | | 20180706 | TRADING BUY | 8,400 | | 20180514 | TRADING BUY(하향) | 8,800 | | 20171113 | 매수(유지) | 5,800 | | 20170905 | 매수(유지) | 5,800 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180802 | 미래에셋대우 | 매수 | 8,400 | | 20180802 | 유안타증권 | STRONG BUY (M) | 12,000 | | 20180731 | NH투자증권 | BUY(신규) | 7,800 | | 20180718 | 대신증권 | BUY | 8,200 |
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