흥국증권에서 3일 동원F&B(049770)에 대해 "어가와 체질 개선"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 340,000원을 내놓았다.
흥국증권 장지혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 흥국증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
흥국증권에서 동원F&B(049770)에 대해 "동원F&B의 2Q18 연결기준 매출액은 6335억원(YoY +7.6%), 영업이익132억원(YoY +51.2, OPM 2.1%)으로 당사추정치 및 시장기대치를 소폭 상회했다. 실적 개선은 1) 일반식품: 참치캔 투입어가의 하락(2Q17 톤당1654달러 → 2Q18 톤당 1533달러)과 기타 식품부문 이익개선, 2) 조미유통: 외형성장에 따른 이익기여도 상승에 기인한다. 2분기는 주력제품인 참치캔 비수기이고, 인건비 추가 부담이 있었음에도 호실적을 기록한 것은 의미있는 체질 개선이 이루어지고 있음을 방증한다"라고 분석했다.
또한 흥국증권에서 "참치 투입어가 하락에 따른 식품부문 이익개선이 기대된다. 7월 참치어가는 톤당 1400달러까지 하락했다. 상반기 참치매입액은 지난해 대비약 60억원의 추가부담이 있었으나 참치어가 하락으로 하반기 90억원까지 절감, 연간 영업이익 추가 30~40억원 개선이 기대된다. 자회사 동원홈푸드의 외형성장과 이익개선이다"라고 밝혔다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 291,500 | 360,000 | 32,000 |
| 오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 340,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권에서 투자의견 'BUY(MAINTAIN)'에 목표주가 360,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 32,000원을 제시한 바 있다. |
| <흥국증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180803 | BUY(유지) | 340,000 | | 20180608 | 매수(유지) | 340,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180803 | 흥국증권 | BUY(유지) | 340,000 | | 20180803 | KB증권 | BUY(유지) | 32,000 | | 20180803 | 키움증권 | BUY(MAINTAIN) | 360,000 | | 20180717 | 하나금융투자 | BUY | 330,000 |
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