SK증권에서 3일 KT(030200)에 대해 "예상치에 부합한 실적 "라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 34,000원을 내놓았다.
SK증권 최관순 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
SK증권에서 KT(030200)에 대해 "KT 2Q18 실적(IFRS 15 기준)은 영업수익5 조 8,069(1.7% qoq), 영업이익 3,991 억원 (0.5% qoq, OPM: 6.9%)이다. 무선가입자 28 만명, IPTV 가입자 10 만명이 순증하는 등 가입자 증가를 기반으로 영업수익은 전기 대비 소폭 증가하였으며, 인건비 증가에도 불구하고 감가상각비, 지급수수료 등의 절감으로 영업이익률은 전기와 유사한 수준을 유지한 예상치에 부합하는 실적이었다"라고 분석했다.
또한 SK증권에서 "취약계층 요금 감면, 약정할인 가입자 증가에 따른 무선 ARPU 감소와 유선전화 매출 하락은 당분간 불가피할 전망이다. 하지만 요금제 개편으로 인한 양질의 가입자 유입으로 무선부문 매출 하락 폭은 제한적으로 판단한다. 또한 내년 5G 상용화 이후 매출 반등이 가능할 전망이다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년7월 40,000원까지 높아졌다가 2018년5월 34,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 34,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 37,392 | 40,000 | 33,000 |
| 오늘 SK증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 34,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 40,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 33,000원을 제시한 바 있다. |
| <SK증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180803 | 매수(유지) | 34,000 | | 20180504 | 매수(유지) | 34,000 | | 20180207 | 매수(유지) | 38,000 | | 20171212 | 매수(유지) | 38,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180803 | SK증권 | 매수(유지) | 34,000 | | 20180806 | NH투자증권 | BUY(유지) | 33,000 | | 20180723 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 38,700 | | 20180717 | 키움증권 | BUY(MAINTAIN) | 38,000 |
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