키움증권에서 6일 KT(030200)에 대해 "무선APRU 하락폭 감소 지속 예상 "라며 투자의견을 'BUY(MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 38,000원을 내놓았다.
키움증권 장민준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(MAINTAIN)'의견은 키움증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY(MAINTAIN)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
키움증권에서 KT(030200)에 대해 "2분기 IFRS15기준 영업수익 5조 8,070억원(QoQ 2%, YoY-1%), 영업이익3,991억원(QoQ 0.5%, YoY -11%)로 당사추정치 영업수익 5조 7,750억원, 영업이익 3,991억원과 유사한 수준을 기록하였다. 무선사업 영업수익은 1조 7,436억원(QoQ 1%, YoY -1%)를 기록하였다. 이는 무선 ARPU 32,733원(QoQ -1%,YoY -5%)로 선택약정요율 상향 가입자가 지속적으로 유입이 되는 상황과 핸드셋 가입자보다는 IoT 및 2nd 디바이스 가입자의 증가효과에도 불구하고, 고가요금제 비중이 확대되면서 하락폭이 제한적이었다고 판단한다"라고 분석했다.
또한 키움증권에서 "3분기 영업수익 5조 8,130억원(QoQ 0.1%, YoY -0.2%), 영업이익 4,010억원(QoQ 0%, YoY 6%)를 예상한다. 영업수익은 무선 ARPU하락이 지속될 수 있다는 점에서 영업수익 성장이 더디겠지만, 데이터 On요금제 출시 이후 기존 고객 Up-selling이 계속 이루어지고 있다는 점과 유선사업에서 기가인터넷 비중 증가 로 수익성은 지속 개선될 것으로 기대한다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
키움증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 37,764 | 42,000 | 33,000 |
| 오늘 키움증권에서 발표된 'BUY(MAINTAIN)'의견 및 목표주가 38,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY (M)'에 목표주가 42,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 33,000원을 제시한 바 있다. |
| <키움증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180806 | BUY(MAINTAIN) | 38,000 | | 20180717 | BUY(MAINTAIN) | 38,000 | | 20180705 | BUY(MAINTAIN) | 38,000 | | 20180514 | BUY(REINITIATE) | 38,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180806 | 키움증권 | BUY(MAINTAIN) | 38,000 | | 20180803 | 메리츠종금증권 | BUY | 38,000 | | 20180806 | 유안타증권 | BUY (M) | 42,000 | | 20180806 | DB금융투자 | BUY(유지) | 36,000 |
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