키움증권에서 8일 제주항공(089590)에 대해 "L/F 상승으로 부가매출 확대 기대"라며 투자의견을 'BUY(MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 60,000원을 내놓았다.
키움증권 이창희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(MAINTAIN)'의견은 키움증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 44.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
키움증권에서 제주항공(089590)에 대해 "지난 2Q 제주항공은 매출액 2,833억원(YoY +24.3%), 영업이익 119억원(YoY -26.5%), 순이익 165억원(YoY +8.9%)을 기록했다. 2017년 2Q 기준 항공기 기재수B737 단일기종 총 29대에서 2018년 2Q 기준 총 34대로 5대 증가했다. 특히 국제선 ASK가 전년대비 약 30.0% 증가했음에도 불구하고 L/F는 약 1.8% 개선된 88.0%를 기록하며 전체 매출액도 높은 성장 거두었다. 비용 측면에서는 2분기 항공유가$84.7(YoY +36%)까지 상승하여 유류비 부담 증가로 수익성은 감소했다"라고 분석했다.
또한 키움증권에서 "국제 유가가 2분기 기준 $84.7까지 상승하여 현재에도 비슷한 수준을 유지하고 있다. 최근 B737 Max 기종과 같은 연료 효율성이 개선된 항공기들이 도입되고 있고유류할증료를 부과하여 부분적으로 유가 상승을 상쇄할 수는 있지만 유가가 상승하면 기본적으로 비용 부담이 늘어나는 것이 사실이다. 결국 대외 변수에 따른 비용이증가하는 구간에서는 높은 L/F를 유지하여 유류비에 대한 부담을 일부 상쇄시키고 추가적으로 부가매출 확대에 따른 수익성 개선이 필요하다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년7월 45,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 60,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 58,286 | 65,000 | 47,000 |
| 오늘 키움증권에서 발표된 'BUY(MAINTAIN)'의견 및 목표주가 60,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'BUY (MAINTAIN)'에 목표주가 65,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 47,000원을 제시한 바 있다. |
| <키움증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180808 | BUY(MAINTAIN) | 60,000 | | 20180612 | BUY(REINITIATE) | 60,000 | | 20180207 | 매수(유지) | 47,000 | | 20171108 | 매수(유지) | 45,000 | | 20170919 | 매수(유지) | 45,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180808 | 키움증권 | BUY(MAINTAIN) | 60,000 | | 20180808 | 이베스트투자증권 | BUY (MAINTAIN) | 65,000 | | 20180808 | 유진투자증권 | BUY(유지) | 58,000 | | 20180808 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 59,000 |
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