현대차투자증권에서 9일 셀트리온(068270)에 대해 "모멘텀은 양호"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 330,000원을 내놓았다.
현대차투자증권 강양구 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
현대차투자증권에서 셀트리온(068270)에 대해 "2Q18 실적 (1) 램시마 공급단가 인하, (2) cGMP 프로세스 개선을 위한 일회성 외부 컨설팅비용 발생, (3) 트룩시마 및 허쥬마 (유럽제품명)의 시장 조기진입을 위한 소송비용 증가 등으로 시장 추정치 하회하는 어닝쇼크 (영업이익 1,082억원 YoY -21.8%, OPM 41.1%) 기록"라고 분석했다.
또한 현대차투자증권에서 "2Q18 매출비중 램시마 24%, 트룩시마 57%, 기타 (CMO 및 자회사) 19% 차지. (1) 유럽 내 트룩시마 판매국 총 18개로 경쟁제품 릭사톤과 동반 성장하여 오리지널 맙테라/리툭산 1H18 유럽 내 매출 YoY 50% 감소. (2) 허쥬마 (허셉틴 바이오시밀러) 2Q18 중 주요 Tender 입찰 진행되어 하반기부터 본격적으로 매출 상승할 전망"라고 밝혔다.
한편 "글로벌 바이오시밀러 경쟁심화로 인하여 주요제품 현재가치에 산출되는 EBIT 기존 55% (과거 3년치 평균)에서 48%로 하향 조정. 중장기적으로 긍정적인 모멘텀 확보 중으로 2Q18 어닝쇼크로 과도한 주가 조정 시 저가매수 타이밍으로 판단"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
현대차투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년7월 135,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년2월 360,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 330,000원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 매수 |
| 목표주가 | 359,286 | 450,000 | 325,000 |
| 오늘 현대차투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 330,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'BUY(MAINTAIN)'에 목표주가 450,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 325,000원을 제시한 바 있다. |
| <현대차투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180809 | BUY | 330,000 | | 20180628 | BUY | 360,000 | | 20180510 | 매수 | 360,000 | | 20180222 | 매수 | 360,000 | | 20180104 | 매수 | 285,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180809 | 현대차투자증권 | BUY | 330,000 | | 20180808 | 이베스트투자증권 | BUY(MAINTAIN) | 450,000 | | 20180720 | SK증권 | 매수(유지) | 360,000 | | 20180718 | 한화투자증권 | BUY(유지) | 360,000 |
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