대신증권에서 9일 한섬(020000)에 대해 "2019년 두 걸음 진보 예상"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 44,000원을 내놓았다.
대신증권 유정현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
대신증권에서 한섬(020000)에 대해 "2분기 매출액과 영업이익은 각각 2,923억원(-3%, yoy), 140억원(+19%, yoy)을 기록하며 영업이익이 당사 추정치(140억원)에 부합. 매출액 감소는 기존 고마진 브랜드가 high single 성장률을 보였으나, 지난해 2분기 반영되었던 1) 중국법인 과년차 재고 일시 매각 매출액 72억과 2) 적립금 에누리인식 변경에 따른 부가세 경정 환급액 10억 3) 2017년 종료 브랜드 매출 감소분 110억(홈쇼핑, 지미추 外)이 영향을 미쳤기 때문임"라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "지난해 현대 지앤에프와 한섬 글로벌 등 양 법인에서 발생했던 충당금과 재고폐기손실, 그리고 중국판매법인 운영비가 올해 크게 감소하면서 상반기 영업이익이 개선되었음. 이러한 추세는 하반기에도지속될 전망이며 이로써 연간 약 130억원의 영업이익 개선효과를 기대해 볼 수 있음. 3분기 현재 타임, 마인과 같은 고마진 브랜드들의 매출 호조가 이어지고 있어 내수 소비 경기 둔화에도 불구하고 동사의 기초 체력에는 이상 없다고 판단됨"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2018년2월 35,000원을 저점으로 기록된 이후 최근에 44,000원까지 다시 상향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 44,286 | 47,000 | 43,000 |
| 오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 44,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 47,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 43,000원을 제시한 바 있다. |
| <대신증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180809 | BUY | 44,000 | | 20180706 | BUY | 44,000 | | 20180612 | 매수(유지) | 44,000 | | 20180511 | 매수(유지) | 38,000 | | 20180404 | 매수(유지) | 38,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180809 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 43,000 | | 20180809 | 미래에셋대우 | 매수 | 44,000 | | 20180809 | 대신증권 | BUY | 44,000 | | 20180809 | NH투자증권 | BUY(유지) | 44,000 |
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