BNK투자증권에서 9일 CJ제일제당(097950)에 대해 "서두를 필요 없어"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 410,000원을 내놓았다.
BNK투자증권 한유정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 BNK투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
BNK투자증권에서 CJ제일제당(097950)에 대해 "CJ제일제당의 국내？외 가공식품 경쟁력에는 우려되는 바가 전혀 없다. 하지만 가파른 해외 매출 확대에 따른 Mix변화로 가공식품 전체 수익성은 하향조정될 가능성이 높다. 참고로 2Q18 판관비율(물류 제외)은 회계 기준 변경및 헬스케어 매각 감안 시 +0.9%p YoY하였다. 또한 올 여름 폭염 장기화되면서 배추, 고춧가루 가격이 +12.5%, +53.0% YoY 급등하고 있어 종합식품가공업체인 CJ제일제당의 3Q18 원가율 방어 또한 쉽지 않을 전망이다"라고 분석했다.
또한 BNK투자증권에서 "CJ제일제당 2Q18 연결 매출액은 4조 4,537억원(+2.4% QoQ, +13.9%YoY), 영업이익은 1,846억원(-12.2% QoQ, +12.3% YoY), CJ대한통운을 제외한 매출액은 2조 3,675억원(+1.7% YoY), 영업이익은 1,312억원(+25.5%YoY)으로 시장 기대치에 부합하였다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
BNK투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 443,000원까지 높아졌다가 2018년7월 410,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 410,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 438,600 | 510,000 | 400,000 |
| 오늘 BNK투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 410,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 510,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 400,000원을 제시한 바 있다. |
| <BNK투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180809 | 매수 | 410,000 | | 20180706 | 매수 | 410,000 | | 20180528 | 매수(유지) | 443,000 | | 20180511 | 매수(유지) | 443,000 | | 20180410 | 매수(유지) | 443,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180809 | BNK투자증권 | 매수 | 410,000 | | 20180809 | 키움증권 | BUY(MAINTAIN) | 430,000 | | 20180809 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 450,000 | | 20180809 | 한화투자증권 | BUY(유지) | 444,000 |
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