DB금융투자에서 9일 셀트리온(068270)에 대해 "실적은 하반기로 갈수록 개선 기대"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 340,000원을 내놓았다.
DB금융투자 구자용, 김승우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
DB금융투자에서 셀트리온(068270)에 대해 "연결기준 2Q18 매출액 2,634억원(+7.0%YoY), 영업이익1,082억원(-21.8%YoY)으로 컨센서스를 하회하는 실적을 달성했다. 유럽 출시 이후 판매 호조를 보인 트룩시마의 영향으로 매출액은 증가했으나, Form 483에 대응하기 위한 cGMP 컨설팅 비용, 인플루엔자 항체 치료제 CT-P27 임상 비용, 트룩시마와 허쥬마의 특허소송 비용, 기업 광고 선전비 증가의 영향으로 영업이익률이 41.1%(-15.1%pYoY)로 하락했다"라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 "레미케이드 시장의 경쟁심화 영향으로 상반기 램시마 공급단가 인하 영향이 있었다. 하반기에는 이익률이 높은 트룩시마와 허쥬마를 중심으로 공급계약을 할 계획이기 때문에 하반기 영업이익률을 회복하면서 연간 영업이익률은 50%를 소폭 하회하는 수준을 유지할 것으로 전망한다. 7/17일 FDA 재실사 완료 후 Form 483을 추가로 수령했으나 기존 Warning Letter와 다른 보완사항을 포함하고 있다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년7월 135,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 340,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 매수 |
| 목표주가 | 347,500 | 450,000 | 310,000 |
| 오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 340,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'BUY(MAINTAIN)'에 목표주가 450,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 310,000원을 제시한 바 있다. |
| <DB금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180809 | BUY(유지) | 340,000 | | 20180430 | 매수(유지) | 340,000 | | 20171024 | 매수(유지) | 220,000 | | 20170728 | 매수(유지) | 135,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180809 | DB금융투자 | BUY(유지) | 340,000 | | 20180809 | 이베스트투자증권 | BUY(MAINTAIN) | 450,000 | | 20180809 | 대신증권 | BUY | 310,000 | | 20180809 | NH투자증권 | BUY(유지) | 340,000 |
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