[ET투자뉴스]웹젠, "뮤 IP 신작 흥행…" BUY-삼성증권

삼성증권에서 10일 웹젠(069080)에 대해 "뮤 IP 신작 흥행에 기대 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 27,000원을 내놓았다. 삼성증권 오동환, 이준용 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 삼성증권에서 웹젠(069080)에 대해 "2분기 연결기준 매출액은 489억원으로 신규 게임매출로 y-y 11.8% 증가하였으나, 중국 기적:각성 등 뮤 라이선스 게임의 매출 급감으로 q-q 10.6% 감소. 뮤 매출은 391억원으로, 6월 출시된 뮤오리진 2가 흥행함에 따라100억원 이상이 더해졌으나, 올 초 출시된 중국 기적:각성의 매출이 절반 이하로 감소함에 따라 q-q 9.7% 감소함"라고 분석했다. 또한 삼성증권에서 "뮤오리진 2는 출시 이후 IP에 대한 높은 충성도를 기반으로 국내 구글플레이 매출 순위 5위권에 안착하며 매출 안정화 단계에 접어듦. 2분기에는 뮤오리진2 매출이 한 달치만 반영되었으나, 3분기에는 온기 반영되어 전체 매출과 영업이익 반등을 이끌 전망"라고 밝혔다. 한편 "하반기 출시되는 5종의 뮤 IP 게임의 개발사나 퍼블리셔가 대형 업체들이 아닌 만큼 출시 전 밸류에이션 상승 사이클을 기대하기는 어려우나, 과거 뮤 IP 게임들의 흥행 기록들을 감안하면 예상을 넘어서는 흥행 가능성은 높음"라고 전망했다.

◆ Report statistics 삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년8월 24,000원이 저점으로 제시된 이후 2017년12월 42,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 27,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	36,000	42,000	27,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 27,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 25%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 42,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20180810 BUY 27,000 20180713 BUY 30,000 20180607 매수 33,000 20180514 매수 40,000 20180322 매수 40,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20180810 삼성증권 BUY 27,000 20180719 이베스트투자증권 BUY (MAINTAIN) 35,000 20180514 NH투자증권 매수(유지) 40,000 20180514 신한금융투자 매수(유지) 42,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

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