신한금융투자에서 10일 이마트(139480)에 대해 "부진했던 2분기 vs. 기대감이 존재하는 3분기"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 275,000원을 내놓았다.
신한금융투자 박희진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 이마트(139480)에 대해 "2분기 영업손익은 부진했다. 별도 마트 기존점 성장률 부진(-3.1% YoY)과 대형마트 부문 손익에 반영되는 전문점 관련 비용 증가 때문이었다. 2분기 연결영업이익은 533억원으로 예상치(당사 611억원, 시장: 615억원)을 10% 이상하회했다. 연결 매출액은 3조 9,894억원(+8.5% YoY)으로 예상치(당사: 3조8,937억원, 시장: 3조 9,550억원)에 근접했다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "2분기 실적 부진의 원인은 마트 기존점 부진과 전문점 오픈 관련 비용(약 150억원 적자 반영)이었다. 하반기에도 전문점 오픈은 계속된다. 비용 우려는 지속되겠다. 다만 3분기 반영될 명절 시점 차이(추석: 17년 ？ 10월, 18년 9월)과 8월 이후 기존점 성장률에 대한 전년동기 기저 효과(17년 8월 -5.5%, 17년 9월 -6.8%에 대한 기대감은 유효해 보인다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년2월 340,000원까지 높아졌다가 2017년9월 280,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 275,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 328,636 | 410,000 | 275,000 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 275,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 16.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 410,000원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180810 | 매수(유지) | 275,000 | | 20180511 | 매수(유지) | 340,000 | | 20180209 | 매수(유지) | 340,000 | | 20171110 | 매수(유지) | 320,000 | | 20171026 | 매수(유지) | 280,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180810 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 275,000 | | 20180809 | 삼성증권 | BUY | 290,000 | | 20180725 | 미래에셋대우 | 매수 | 320,000 | | 20180724 | 한화투자증권 | BUY(유지) | 330,000 |
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